券商股尾盘跳水、高位股熄火 资金去哪了？

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券商股尾盘跳水，高位股熄火，北向资金与大盘“神同步”，资金去哪了？

原创 吴玉华

8月11日，两市冲高回落，上证指数一度站上3400点，尾盘三大指数均跳水。

截至收盘，上证指数下跌1.15%，深证成指下跌1.40%，创业板指下跌1.70%。两市成交1.13万亿元，连续10个交易日成交额超过万亿元。

来源：Wind

高位股熄火

券商股尾盘跳水

从盘面上来看，三大指数均在14：05开始跳水，发生了什么？

从外围消息面上看，并无明显利空市场的消息。商品市场出现一定波动，现货黄金在下午出现明显下跌。Wind数据显示，截至17：00，伦敦金下跌1.84%，报1989.57美元/盎司，日内下跌近40美元。

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从行业板块情况来看，14：05之后，券商股突遭一波跳水，带动指数向下。

此前领涨的中信建投和中信证券分别收跌7.07%、5.72%。

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另外一个信号也值得注意，代表市场最高风险偏好的一批高位股下挫。

近20个交易日累计涨幅超过210%的君正集团，今日下跌9.36%，全天成交额达84.4亿元，成交额位居两市第五。

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近20个交易日光启技术累计涨幅超过170%，今日跌停，全天成交36亿元。

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近10个交易日累计涨幅超过110%的北斗星通，今日冲高回落，上涨2.98%，全天成交85亿元，成交额位居两市第四。

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同时下挫的高位股还有医药股，如国药股份跌停，康芝药业跌停，葫芦娃跌9.99%。此外，免税概念股海汽集团下跌9.48%。

低估值板块逐步抬升

8月11日仅有的三个上涨的行业板块是食品饮料、农林牧渔和银行，分别上涨0.58%、0.31%、0.29%，其中食品饮料及银行板块连续两个交易日上涨。

食品饮料板块中，科拓生物、三全食品涨停，酒鬼酒上涨10%，龙大肉食涨逾7%，五粮液、贵州茅台也有所上涨。

银行板块中，成都银行涨逾6%，杭州银行涨逾2%，常熟银行、招商银行、平安银行涨逾1%。

食品饮料、银行等带有防守性质的价值板块上涨，是否意味着市场风格切换？

巨丰投顾认为，实际上上周以来市场的风格都在发生着微妙的变化，尤其是主板强势而创业板弱势下，低估值板块在逐步抬升，而成长类标的大分化大震荡。

海通证券此前表示，A股之前涨也主要源于资金面驱动，现在基本面驱动力逐渐跟上。事件因素对市场只是短期干扰，科技+券商的主线继续，三季度兼顾基本面回升快的早周期行业，四季度重视低估品轮涨。

华泰证券也表示，在公募和北上增量资金主导市场的情况下，当市场波动率显著提升后，后续市场配置再平衡或进一步偏向价值股。

主力资金去哪了？

从资金面情况来看，Wind数据显示，北向资金全天净流入39.48亿元，其中沪股通资金净流入21.24亿元、深股通资金净流入18.24亿元。

值得注意的是，在14：05时，北向资金净流入金额为全天最高，达54.46亿元，之后直线流出。在14：13时，北向资金净流入金额为39.26亿元，8分钟北向资金流出了15.20亿元，与大盘的跳水“神同步”。

来源：Wind

从行业板块情况来看，Wind数据显示，8月11日，申万一级28个行业中，仅有银行、食品饮料、国防军工、农林牧渔这四个行业板块出现主力资金净流入，分别净流入16.64亿元、16.01亿元、3.97亿元、79.05万元。其他行业悉数出现主力资金净流出，其中非银金融、计算机、医药生物行业主力资金净流出居前，分别净流出106.51亿元、101.27亿元、86.29亿元。

8月11日行业主力资金流向情况

来源：Wind

从个股情况来看，Wind数据显示，主力资金净流入金额居前的个股为招商银行、酒鬼酒、五粮液、平安银行、贵州茅台，分别净流入9.44亿元、5.02亿元、4.75亿元、4.55亿元、3.66亿元。主力资金净流出金额居前的个股为中信证券、东方财富、中信建投、君正集团、光启技术，分别净流出17.28亿元、15.37亿元、12.18亿元、8.79亿元、7.10亿元，均为券商股和高位股。

8月11日主力资金净流入前十个股

来源：Wind

8月11日主力资金净流出前十个股

来源：Wind

8月11日，主力资金流入低估值的银行板块，而流出非银金融及题材股集中的计算机、医药生物、电子板块，对高位股的流出也非常明显，这意味着资金在高位股上落袋为安。

对于当前市场，安信证券表示，市场这一阶段处于震荡格局，新一轮整体上升行情仍然需要等待。

中金公司表示，短线可待方向明朗，中期上涨仍将延续，建议投资者关注中报业绩保持高质量增长的优质公司。

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