交银国际：龙源电力重申买入评级 目标价升至6.49港元

交银国际发布报告，龙源（00916-HK）上半年销售收入和净利润分别同比增长1.3%和4.0%，业绩略低于该行预期，主要是因为维修保养费用和财务费用支出略高。上半年公司已克服卫生事件对风电投资的影响，并略提高装机目标至2.3吉瓦。同时补贴拖欠趋于严重，不过有报道指政府将以发债来解决补贴资金缺口，该行认为这种方案具有可行性。

该行认为，新能源发电的补贴拖欠问题将很快得以解决，故相关企业的估值将明显提升。基于中期业绩情况，该行略调高公司2020/21年每股基本盈利预测，提高目标价至6.49港元（原4.46港元），相当于2020/21年市盈率10.0倍/9.1倍，及2020年市净率0.91倍。重申买入。

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