大和：下调国泰航空目标价至5.9港元 维持持有评级

大和目前将国泰航空 （00293）目标价由6港元下调至5.9港元，评级维持“持有”。

大和发表研究报告称，国泰上半年亏损符合国泰航空日前发出的亏损指引，公司上半年亏损99亿元，如果不考虑非经常性项目，经调整后公司亏损达62亿元。大和指出公司上半年货运收入上涨10.4%，占总收入的46%，收益率上涨44%，公司预计下半年需求仍强劲，但在客运业务方面，高盛认为国际旅游目前仍然受公共卫生事件影响而具有不确定性，虽然国泰拟提高8月份航载量至公共卫生事件前水平的8%，但预计该计划只在未来2-3个月内有效。

另外，目前公司的经营成本和非经常性损失较高。大和指出，由于国际局势的复杂化，或将会对国泰造成巨大影响，因为此举或会令国泰损失美国航线权。另外，香港复飞国内航线的消息可能会对国泰产生积极影响。

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