军工板块高歌猛进 鹏华国防ETF年内涨幅逾75%同类居首

原标题：军工板块高歌猛进 鹏华国防ETF年内涨幅逾75%同类居首

来源：证券时报

下半年以来，伴随着A股行情回暖，沉寂五年之久的军工板块一路高歌猛进。据数据统计显示，7月1日至8月7日，国防军工板块以49.01%的涨幅，位列28个申万一级行业之首。而跟踪军工板块的指数基金同样表现抢眼，全市场回报前十的股票型ETF中，国防军工主题ETF独占六个席位，其中紧密跟踪中证国防指数的鹏华中证国防ETF以51.46%的涨幅在全市场261只股票型ETF中排名第一，展现出强劲的赚钱效应。从更长时间周期来看，今年以来截至8月7日，鹏华中证国防ETF以76.65%的增长率，在所有国防军工类ETF产品中排名第一。

市场分析人士表示，在军工板块持续飙升背后，国际局势变化是其中重要的刺激因素。在目前大国博弈日益复杂化的背景下，市场普遍预期中国军事装备投资将在较长时间内保持稳定快速的增长。与此同时，国内经济增速放缓、全球受公共卫生事件影响经济复苏动力不足，军工板块的抗经济下行、安全性、确定性更为突出，板块配置价值也更加得到青睐。从估值来看，目前军工板块已经出现很可观的涨幅，不过市场普遍预期目前仅为估值的修复阶段，离历史估值均值还有较大距离，在估值修复完毕后，预计将出现体现长期赛道价值的估值扩张，也就是战略价值重估过程，如同近年的半导体行业。

鹏华中证国防ETF之所以能够在同类产品中实现年内最大增幅，源于其跟踪的中证国防指数的表现年内领先于其它同类指数，其成分股普遍贡献了较大涨幅进而实现增厚收益。据数据统计显示，今年以来截至8月7日，中证国防指数前十大成分股中有9只年内涨幅超过100%实现倍增，4只涨幅超过150%，更有1只超过200%实现两倍增长。据了解，鹏华中证国防ETF紧密追踪的中证国防指数，精选国防军工行业上市公司，以军工子行业细分龙头为主，能够全面刻画A股国防军工行业的表现。通过跟踪各子行业景气度的变化，每半年定期对成分股进行适当调整，以期能够获取一定的超额收益，为目前行业内较为有特色的军工行业指数。统计显示，目前该指数涵盖了30只成分股，总市值已超过1.1万亿元。

鹏华中证国防指数基金的基金经理陈龙指出，中证国防指数编制思路总结起来就是，航空为盾、信息化为矛，即航空和信息化为核心配置，其余方向为卫星配置。航空板块具备业绩稳健增长的特征，是装备制造产业中流砥柱；而信息化为政策受益的方向，长期具备向上的空间，短期可以增强指数弹性。优选航天、兵装和船舶板块优质总装及零部件上市公司，确保子行业覆盖的均衡性。以2019年报为例，航空和信息化板块收入同比达到两位数增长，而航空板块的利润增速更是达到22%，而船舶板块的利润则为负增长。因此，从行业景气的角度看，航空板块是值得特别重视的。

除鹏华中证国防ETF可一揽子投资国防上市龙头公司之外，鹏华中证国防指数基金亦可一键布局上述标的，作为场外投资工具与鹏华中证国防ETF形成有效互补，是市场中仅有的两只跟踪此指数的基金产品。此外，鹏华空天军工指数基金是全市场中唯一追踪中证空天一体军工指数的产品，中证空天一体军工指数主要选取了主营业务与空天一体战略高度相关的上市公司或相关细分领域的龙头上市公司作为样本股。上述三只基金均采用被动式指数化投资方法，且具有一定的稀缺性，同时兼顾了场内与场外不同投资需求，成为普通投资者有效捕捉国防领域细分投资机会的指数化工具。

实际上，在国防军工领域优势布局的指数基金产品军团，仅仅是鹏华基金指数产品大家族的局部缩影。凭借着多年来在指数化投资投研方面的深厚积淀，鹏华基金近一年来在细分指数化产品领域持续发力。2019年，鹏华基金正式推出了ASHARE指数基金品牌，涵盖旗下全部被动指数基金，旨在打造跨市场（沪深港）多元指数产品平台，为投资者提供多元选择的指数化投资工具。探究鹏华基金在细分领域ETF方面的产品布局，不难发现其并非一味追求市场炒作热点，而是更注重为市场提供能够发掘长期逻辑，以及满足多样化投资策略的精准工具，体现出在产品线布局上的前瞻性。今年以来，伴随着鹏华中证传媒ETF、鹏华中证高股息龙头ETF、鹏华半导体芯片ETF等产品相继发行并推进上市交易，鹏华旗下主题ETF产品线进一步完善，日渐成为投资者把握市场各类机会的有力投资工具。

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