中国银行勇者队：构建基金组合股债比6：4为宜 有效降低风险

2020第四届“银华基金杯”新浪银行理财师大赛，正火热报名中。新浪财经携手BETA理财师邀请第三届大赛全国十强选手做客《理财师说》访谈栏目，分享职业成长经历和实用理财干货。

本期对话嘉宾为：中国银行（维权）惠州分行理财团队“勇者队” 骆燕珍、林弘辉、陈琳、刘海迎

团队介绍：

我们来自于中国银行惠州分行，勇者队，我们成员始终坚持以客户为中心，为客户贴身打造专业的私人银行服务，具备多年的理财经验；牢记“以市场为导向，以客户为中心”的使命和责任，着力提升我行核心竞争力；坚守我们自身的原则做到让客户放心满意。

以下为采访内容：

新浪财经：后疫情时代，个人家庭资产配置如何调整？您有什么建议？

勇者队：我们认为，每次全球性的危机会让各类资产价格全面下跌，其中有被错杀的优质资产。当危机结束，这些被错杀的资产均会慢慢恢复应有的价格。但投资者不应盲目加仓抄底，因为底部确立需要一定的时间和明确的市场信号，不宜操之过急，我们更多的是学会短中长期的配置自己的资产，以此来达到最优的组合资产配置收益。

对于房地产，本次疫情中国内外的情况类似，都是因为房地产流动性较差，市场根本来不及卖出。中国的情况是，疫情爆发后市场同时对股市和地产悲观，春节后股市率先兑现这部分下跌预期。但是还没有轮到房市下跌，中国已经把疫情控制住了，我们认为后期房市也不会有大跌风险，本是对于一些必需的客户可以看准时机购入。

对于固收加收益产品，面临理财的转型，利率的下行等形势的转变，对于追求固定收益的理财客户可以适当考虑配置固收加基金等产品。

对于保险，我们认为投资者需要增加配置。因为不是每次遭到危机，国家都会完全兜底。参考现在国外没有保险的人，连做个检测都费劲，而治疗费用也不是每个国家都能全包。未来是充满不确定性的，我们需要一定比例的保险来对冲潜在风险，这样我们不至于遇到一次意外就被打倒。

新浪财经：基金定投已逐渐成为投资者最常用的策略之一，但对于如何选基金， 合理设定投入，构建基金组合等问题很多投资者依然一知半解，您有什么建议呢？

勇者队：定投本质上是一种买入并长期持有的策略，因此选对投资标的就很重要了，如果选择的标的在未来3到5年是处于一个下跌趋势的，如原油ETF等，那么再怎么定投可能也不会有什么成果，而如果选择的标的在未来3到5年有比较明确的增长趋势的，如黄金、5G通信ETF等，那么只要坚持定投，总会等到收获的那一刻。定投止盈是有必要的，当定投数年下来平均年化收益达到20%就大致可以赎回止盈了，被投资的标的也会有个价值回归的过程，而且如果不考虑止盈，定投到后期摊余成本的效果就非常不明显了。

关于构建基金组合，有句流传很广的话叫“股债跷跷板”，配置股票型基金的同时配置债券型基金可以有效的降低风险，具体操作上，按一定比例配置债券型基金和股票型基金，每年动态调整一次，比较合适的比例是股债比6：4，如期初按6比4配置股票型基金和债券型基金，如果当年股市特别好，到期末的时候股债比变成了8：2，那就可以赎回部分股票型基金并购入债券基金，重新把比例调整回6：4，同理，如果第二年股票市场表现不佳，而债券市场表现优异，在期末也用同样的方法将股债比调整为6：4，用这种策略去实现高抛低吸，避免因情绪的起伏而追涨杀跌。

新浪财经：投资过程中，经常有众多投资者企图抄底但最终抄在半山腰的情形，你觉得该如何合理平衡收益和波动性？

勇者队：关于抄底，我们首先要对自己有个认识，就是我们无法判断真正的底是在哪里的，即便巴菲特抄底，也往往不是抄在最底部，但抄底的时机一定要选在投资标的价格远低于价值的时候，并且自己要明白当中的逻辑，这样才能让自己有信心将投资的标的持有至价格恢复到其价值相一致的时候，也就是巴菲特常说的那句话，赚自己能力圈内的钱。至于标的的选择，我更倾向于选择方向明确，但波动更小的，如茅台和酒鬼酒我肯定选茅台，黄金和白银我肯定选黄金，虽然后者的收益可能会超越前者，但过大的波动对人性是一种考验，让人很难不在恐慌中弄丢手中的优质资产。

新浪财经：如今有越来越多的人意识到了保险的重要性，也越来越流行给刚出生的宝宝买保险，但保险怎么买，买什么一直是很多人的“老大难”，对这类宝妈宝爸，您有什么配险逻辑建议？

勇者队：现在越来越多的家长意识到为小孩购买保险的重要性，那么，小孩在成长过程中会遇到哪些主要风险呢？

据研究结果表明，在5-14岁儿童中，排名前三的死因分别是道路意外、癌症及溺水，此外，烧伤烫伤，猫抓狗咬等也是需要提防的风险。因此，家长毫无疑问是需要一份合理配置的儿童保险去抵御这些潜在风险的。

而儿童保险配置的原则可以总结为“1+3”原则。1是少儿医保，3是“意外险+重疾险+医疗险”。

首先是少儿保险，少儿医保是国家福利，作为基础保险已经非常全面，报销门槛低，既往症可赔，且保证续保。

而意外险的主要保障意外身故、意外伤残和意外医疗。意外伤害是孩子生长过程中最需要注意的风险。因此，配置一份意外险是必不可少的。

重疾险保障的是重大疾病。重疾险非常的同质化，相同类型的重疾险基本上差不了太多，可以选择性价比较高的产品进行投保。

另外，孩子在五岁之前的身子经常有小病不断，而医保也无法报销大量自费药，因此，医疗险在这个时候就起了关键作用。

医疗险的作用是报销医疗费用，比较适合孩子的医疗险有两种：百万医疗险和小额医疗，百万医疗险基本上有一万的免赔额，但报销额度很高，主要是用于解决看不起大病的问题，小额医疗是免赔额很低甚至没有免赔，主要用来应付小伤小病的治疗。

新浪财经：买保险有哪些常见的误区？为家中的顶梁柱、孩子、老人投保，分别有哪些侧重点 和注意事项？

勇者队：小孩老人多买，顶梁柱少买。实际上，普通家庭的“性价比高”的保险的配置应该顶梁柱重点配，大额配，同时可以根据自己家庭情况进行养老年金的配置；小孩因为年纪小可以以较少费率得到较高的保障也应该适量多配，而且以重疾和医疗为主，教育或者养老年金为辅；老人因为年纪大容易出现费率倒挂所以应该以“性价比高”的比如意外和防癌险为主。

据悉，2020第四届“银华基金杯”新浪银行理财师大赛由新浪财经和银华基金联合举办，旨在为广大银行理财师及所在机构提供展示形象、提升价值的舞台，普及国民理财知识，推动中国理财事业健康繁荣发展。

即日起至9月7日，全国银行在职理财从业人员均可报名参与。【进入专题】

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