道指成员股换血 埃克森美孚被踢出小队

文|刘硕

美国东部时间8月25日，为了平衡苹果公司分拆股票造成的影响，道指将进行大规模的调整。Salesforce、Amgen和Honeywell International将取代埃克森美孚（xxon Mobil）、辉瑞（Pfizer）和雷神（Raytheon）公司，加入道琼斯指数。

在声明中，标普道琼斯指数表示对30只股票的调整是为了抵消将于8月31日生效的苹果 4比1的股票分拆。分拆可能会降低科技股在该指数中的权重，而加入Salesforce将有助于保持适当的平衡。

标普道琼斯指数公司高级指数分析师Howard Silverblatt表示，苹果此次拆股将使道指中的科技股权重从27.6%降至20.3%。这是一个明显的下降。而通过加入Salesforce，道指的科技股权重将回升至23.1%。”

并且，新增加的部分还将通过消除规模相似的公司之间的重叠，更好地反映美国经济的新型业务，帮助指数多样化。该指数的变化将于8月31日生效，它们不会改变道琼斯指数的水平。

道琼斯指数是衡量整个美国股市强弱的一种方式，本次对30只股票的调整，暗示了美国经济的更多样化的变化。长久以来，公司如果能“荣幸”入选，成为道琼斯指数的一部分，那将是荣誉的象征，但不一定对公司的股票产生变化。

比如说连锁超市Walgreens是最新加入道琼斯指数的公司，自2018年6月26日加入以来，其股价已下跌40.9%。大多数ETF和指数基金交易的是范围广泛得多的标普500等指数，而不是道指的30只股票。

2018年，在连续110年在道琼斯指数中占据一席之地后，通用电气（General Electric）惨遭除名。而最近的埃克森美孚、辉瑞和雷神也接连遭殃。最近这一次的调整也标志着道指中历史最为悠久的公司之一被除名。这是自1928年10月道指扩大到30家公司以来，埃克森美孚首次不在该指数之列。

在石油价格战和疫情期间旅游业受损之后，埃克森美孚现在出现了数十年来的首次亏损。它提高股息的长期记录值得怀疑。同时，该公司的市值也从峰值下跌了惊人的2670亿美元。

与此同时，霍尼韦尔（Honeywell）重新加入了该指数。从1925年到2008年，霍尼韦尔一直是道指的成分股。该集团的业务涉及航空航天和性能材料等领域，并在量子计算等关键新兴技术方面处于领先地位。云计算和客户关系管理公司Salesforce则受到了疫情期间在家办公政策的推动，代表网红“家具股”们冲到了道指之列。这家企业软件公司公布了第二季度财报，超出了分析师的预期，周二盘后交易中，Salesforce的股价一度上涨14%。

这一消息也让一些投资者感到无法理解，Bleakley Advisory Group首席投资长Peter Boockvar称，“能源仍是全球经济的主要动力，我对这一消息感到意外，但我们知道它现在已经不怎么受欢迎了。而且我也不明白辉瑞和Amgen、霍尼韦尔和雷神之间有什么区别。”

根据周一的收盘价，联合健康集团（UnitedHealth Group）将成为道指权重最大的成份股，其次是家得宝（Home Depot）和安进（Amgen）。Salesforce的权重将排在第六位，霍尼韦尔将排在第十一位。

标准普尔道琼斯指数公司（S&P Dow Jones Indices）高级指数分析师霍华德-西尔弗布拉特（Howard Silverblatt）表示，三家公司的股票重组极其不寻常。“这是一个很大的数字，尤其是当你把苹果公司算进去的时候，所以我们预计会看到很多变动，股市将经历大量的买卖行为。”

上一次同时进行三次改革是在2013年，当时的高盛（Goldman Sachs）、耐克（Nike）和Visa取代了美国铝业（Alcoa）、美国银行（Bank of America）和惠普（Hewlett-Packard）。

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