消费股不香了？6000亿市值海天味业重挫8% 券商已提前预警

来源：财联社

财联社9月3日讯，食品饮料板块午后持续走弱，千禾味业、中炬高新、海天味业等个股纷纷跳水。截至发稿，海天味业跌逾8%，成交额27.68亿元。此股早盘一度涨超2%股价突破200元再创新高，市盈率超100倍。

值得一提的是，此前银河证券曾罕见唱空消费股，这份发布于8月29日的研报，却在8月31日收盘后传播开了。此后板块表现萎靡，截至今日，已弱势整理三天。

8月29日，银河证券发布研报称，近期食品饮料持续走强，白酒、调味品等行业市盈率不断创近年新高，尽管我们在过去很长时间强烈推荐白酒调味品等消费股，但是我们不对当下创纪录的消费股再唱赞歌，因为创纪录估值意味着未来投资回报率下降。

银河证券分析师在这份研报中称，虽然消费板块是在过去很长时间强烈推荐的好赛道，但是他们对当下这种热度做各种“美化”或背书，不建议加仓追高买。消费板块的上涨空间在下降，牛市下半场要越涨越冷静。

食品饮料板块因为扎实的业绩作为支撑，今年持续大涨。而上周食品饮料也是整个资本市场上表现最好的板块，涨幅达到3.4%，在申万28个行业中排名第一。

险资也频频跑步进场配置食品饮料的龙头股，险资一直都是偏好银行、地产等板块，而今年二季度险资则频频加仓食品饮料龙头股。

统计发现，截至二季度末，险资持有14只食品饮料股，均为细分的行业龙头，持股市值合计达164.2亿元，较一季度末新增21亿元。

其中，险资对五粮液、贵州茅台、伊利股份食品饮料板块的龙头股情有独钟，合计持股市值达132.6亿元，占险资对食品饮料板块合计持股的81%。

另外，良品铺子、青岛啤酒、三元股份、光明乳业等4只个股被2家（含）以上险企持有。

业内人士表示，险资对食品饮料龙头股的增配一方面与险资的风险偏好有关，另一方面也与监管鼓励险资扩大权益资产配置比例等因素有关。

相比银河证券看空，多家机构对食品饮料依旧表示看好。开源证券张宇光表示，随着国内疫情逐渐得到控制，餐饮缓慢复苏，带动整体消费回暖。展望2020年食品饮料基本面的稳定性与业绩确定性较高，估计三季度基金持仓比例可能持续回升。

其表示，长周期看好白酒板块，建议持有贵州茅台、五粮液、山西汾酒，同时关注洋河股份的改善机会。乳制品中伊利股份仍有配置价值，大众品中优先推荐嘉必优与煌上煌。

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