川财证券：2月金股组合盈利0.36% 3月荐股名单出炉

投资研报

【硬核研报】全球稀土看中国，中国稀土看包头！这家公司占尽天时、地利，却一直被看做低估值钢铁股，券商高呼稀土储量市值还有8倍空间！

【硬核研报】化工产品迎史诗级上涨！纺织品“味精“周涨幅超20%，成为最大赢家？利润已达1万/吨，这家产能全球第一的龙头业绩将要暴增

【硬核研报】疯狂的纸浆涨价潮停不下来，涨势有望延续至2021年第四季度，浆系造纸盈利上升通道已打开（名单）

【硬核研报】面膜市占率超40%，全球第四大化妆品制造龙头市值竟不足百亿！券商高喊公司双主业价值被低估四成，轻医美产品也即将放量

3月，川财证券推荐的金股为：富临精工（电新）、蔚蓝锂芯（电新）、中国石化（石化）、海油发展（石化）、上海沪工（机械）、川润股份（机械）、中航机电（军工）、贵州茅台（食品饮料）、盛新锂能（有色金属）、紫金矿业（有色金属）。

【金股复盘】今年2月，川财证券推荐的金股组合收益率0.36%，在27家券商中排第9名，收益率最高的3只股票分别为中海油服、中国平安、中航机电，月涨幅分别为20.55%、7.71%、7.2%。报告详见《券商2月金股组合"战绩":东兴证券6.86%夺冠 东吴最差》。

以下为川财证券3月的金股报告：

策略观点

宏观形势： 当前通胀预期较为明确，资金对于风险资产的偏好有所加强，大量资金从债市流向具备一定抗通胀属性的资产。此背景下，当前市场的回落属于估值过高后的合理修复，预计不具备大幅调整的基础，建议关注具备一定抗通胀属性的公司。顺周期板块方面，随着疫苗推动需求复苏，大宗商品价格表现较好。海外长期存在的供需缺口是大宗商品持续上扬的重要动力之一。2020 年以来，疫情对海外生产力的制约明显，但得益于各国央行对流动性环境的维护，海外消费需求维持韧性，美国制造业、消费品库存持续低位，海外供需缺口长期存在。货币政策方面，海外预计继续维持相对宽松的货币政策，国内货币政策继续保持灵活精准、合理适度。投 资建议： 一是疫情复苏主题，随着海外疫苗接种的持续推进，英国方面已经表示第一批疫苗已经接种完毕，接种人数超过 1500 万人，拜登也表示 7 月底前，将有 6 亿剂疫苗，足以让全美国接种疫苗，同时全球新增病例已经连续四周下跌，全球疫情缓解已是大势所趋。传媒、旅游、酒店餐饮等板块受疫情影响大多处于低位，随着疫情的控制，后疫情时代的来临，这类板块有望得到估值修复。 二是石化板块，我们认为今年一季度国际油价有望持续上行，炼油企业销量同比将大为改善，石化板块有望受益。 三是农业板块，一号文件叠加中央经济会议八大问题，同时全球通胀预期高涨的大背景下，粮食存在一定的涨价预期，相关行业板块有望受益。 四是军工板块，一方面板块今年以来回落幅度较大， 1 月初以来，板块整体回撤幅度近 20%，整体估值回落至合理区间。另一方面“十四五”明确加快武器装备现代化，自 2020 年以来军工企业业绩有明显增强，同时从订单和备货角度来看，十四五期间军工企业的业绩确定性将显著好于十三五期间，为军工企业的估值提供业绩支撑。

组合表现回顾

2 月川财金股组合收益率为 0.36%，同期沪深 300 指数下跌 0.28%，川财金股组合超额收益为 0.65%。金股组合中涨幅居前的标的为：中海油服（+20.55%）、中国平安（+7.71%）、中航机电（+7.20%）。

2021 年 3 月川财证券金股组合

富临精工（电新）、蔚蓝锂芯（电新）、中国石化（石化）、海油发展（石化）、上海沪工（机械）、川润股份（机械）、中航机电（军工）、贵州茅台（食品饮料）、盛新锂能（有色金属）、紫金矿业（有色金属）。

风险提示： 企业盈利不及预期； 海外市场波动加剧；系统性风险。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读