越跌越关注：险资兴趣点转向这些公司 8家调研杰瑞股份

原标题：越跌越关注！险资兴趣点转向了这些公司，8家调研杰瑞股份

图片来源：视觉中国

记者 " 吴绍志

春节过后，A股市场风格变换，节前还十分风光的白酒、医药、新能源等板块出现大幅震荡，险资们在震荡的市场中都在关注哪些股票？

Wind统计数据显示，自2月18日以来，险资调研了61家公司，共计调研130次。而在春节前，2月1日至10日，险资仅调研了24家公司，共计调研65次。

从节后调研次数来看，国寿养老最为积极，总共调研18次，长江养老、国华人寿次之，分别都调研了7次。关注度最高的三只股票包括杰瑞股份、盛达资源和伟星股份。

表：险资调研次数前十。 数据来源：Wind，界面新闻研究部

从调研公司所属的板块来看，主板个股最受关注，共有78家公司被调研，创业板、科创板公司分别有24家、13家。

具体看个股的调研情况，今年以来，险资在春节前调研最多的是爱美客、吉比特和领益智造，节后则重点关注杰瑞股份、恒逸石化和西麦食品，相关个股节后的表现则涨跌参半。

表：险资调研个股前十。数据来源：Wind、界面新闻研究部

其中，“越跌越看”的代表当属杰瑞股份。节后首个交易日，杰瑞股份股价一度触及历史最高价57.89元/股，但在大跌的行情中也未能幸免，3月3日最新收盘价已经回落至43.80元/股，节后累计下跌17.05%。

公司2020年度业绩快报显示，预计全年实现营业总收入82.95亿元，同比增长19.77%；实现净利润16.91亿元，同比增长24.30%。

2月下旬，国寿养老、国寿资产、太平资产、英大保险资管等8家险资机构集体参与调研杰瑞股份，调研的问题围绕公司研发的涡轮压裂设备和电驱压裂设备的优势，及其在北美市场的竞争优势等。

同处于石油产业链中的恒逸石化也受到不少关注，虽然仅在2月22日进行了唯一一次调研活动，却有8家险资公司积极参与。国盛证券在2月21日的研报中首次覆盖给予“买入”评级，公司股价则在节后走出倒“U”形。

资料显示，随着2015年海南逸盛PTA项目投产，恒逸石化成为国内最大的PTA生产企业，2019年11月文莱炼油一期项目全面建成投产，2020年9月公司公告拟投资136.54亿美元建设文莱炼化二期项目，项目进展也成为调研的重点问题。

同样股价下跌但很受关注的，还有全棉时代的生产公司稳健医疗，节后累计下跌22.06%，却接受了险资6次调研；专注于发展医疗服务的国际医学节后累计下跌12.55%，险资调研次数达到4次；军工板块的航天发展和这两天刚复牌的盛达资源分别累计下跌1.59%、2.24%，险资调研次数也都达到4次。

除了“越跌越看”，险资节后的调研重点也落在中盘股上，包括前述的杰瑞股份、国际医学、航天发展、盛达资源在内，重点调研的西麦食品、联创电子、昆仑万维等总市值均未超过500亿元。其中，西麦食品最新市值仅有51.12亿元，节后已累计上涨25.00%。

此外毫无疑问的是，面临重大变局的苏宁易购也是险资密集调研的对象。长江养老、平安养老、工银安盛人寿等均将其列入关注名单。

2月28日，苏宁易购发布公告，深国际控股（深圳）有限公司及深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司拟按6.92元/股的价格，分别收购苏宁易购8%、15%的股权，交易合计涉及资金约148亿元。股份转让完成后，苏宁易购将处于无控股股东、无实际控制人状态。

深圳国资的进入，对公司的管理和未来业务的发展将产生怎样的影响？这不仅是机构投资者们关注的问题，同样也受到监管层的关注。3月2日，深交所已向苏宁易购下发关注函。

展望后市，某头部保险资管人士向界面新闻记者表示：“我们判断A股市场整体仍处于盈利增长与估值收缩的赛跑阶段，伴随整体估值水平的提高，市场高波动状态还将延续，对于抱团资产，随着无风险利率的上行，结构性高估的风险尚未充分消化，建议保持耐心等待机会是当前阶段的关键。后续投资方向在于业绩弹性，投资机会主要集中在顺应海外经济周期上行的全球定价中间投入品，如化工、有色金属、机械设备、汽车零部件等方向，以及符合产业趋势方向且业绩高增长的新能源等方向。”

泰康资产公募股票研究总监陆建巍认为：“当前市场估值处于中高水平，2021年将可能是市场波动较大，风格切换偏频繁的一年。”

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