抱团崩赚钱难？牛年基金投资靠这三招掘金未来

抱团崩赚钱难？牛年基金投资靠这三招掘金未来

来源：老司基一枚

2021 年以来，基金频频登上热搜榜。

当大家翘首期盼牛年基金派发大红包的时候，迎面而来的却是市场的一盆冷水。

A股各大指数在牛年伊始便持续调整，创业板指更是7连跌，回撤幅度达到15%，许多明星基金产品的回撤幅度超过10%，许多小伙伴大呼：年前追高买的基金被套山顶了，2021年基金赚钱实在太难；白马抱团股崩了，未来基金投资怎样才能赚钱？

老司基认为，基金投资不能总是在老的抱团股里转圈。布局牛年行情，需要有全新的投资思路和策略才行。具体来说，可以从以下三方面着手：

一是，管住手，长期投资

决定我们基金投资收益的主要有两个因素，一是选对产品，二是持有时间。

买基金是长期投资，不要在意短期的波动。一涨就追一跌就卖，像炒股一样短线来回倒腾，很难赚到钱。管住手，长期投资才是最基本的要求。

中国基金业协会《2018年度基民总结报告》数据显示，近48%的个人投资者持有单只基金的平均时间不到1年。其中，持有时间少于6个月的占比16%，持有半年-1年的占比31.9%。

基金持有多久才能稳赚呢？我们再来看一个混合型基金持有周期与赚钱概率的统计数据。

从上图能看出，对于混合型基金来说，持有时间越长赚到钱的概率越高，持有8-10年赚钱的概率为100%！

许多投资者厌恶风险，10年估计拿不住。老司基觉得，管住手，拿个1年也不错。相比短期持有3个月60%的赚钱概率，持有1年的赚钱概率要高出一大截，达到74%。其实，1年时间并不算特别长。

如果能有封闭期一年左右的定期开放基金，既能保证一定流动性，又能帮我们管住手是比较好的选择。

二是，挖掘未来的核心资产

牛年以来，抱团板块的持续调整，主要是当前核心资产连续大涨后带来的高估值所导致的，现在要做的就是着眼长远，寻找未来的核心资产。

中国的经济结构和对应的资本市场，未来将是星辰大海，一定会有大量的不同的经济结构，在不同的阶段，百花齐放，给我们带来巨大的投资机会。

回顾A股30多年的历史，我们发现，许多大牛股都是从小市值公司一步一步长大成今日参天大树的。数据显示，A股历史上的十大牛股从上市至今的累计涨幅均超过128倍，集中在食品饮料、医药生物、家用电器、房地产等行业。其中，食品饮料行业牛股最多。泸州老窖上市以来的累计涨幅超过580倍，总市值从上市首日的8.56亿元，大幅增长至如今的3325亿元，市值增长高达388倍。另外，贵州茅台、伊利股份等优质公司累计涨幅也超过350倍。

A股历史上的十大牛股总市值变化情况

深入研究、理解当前核心资产的公司，探究成为核心资产从小变大、由弱变强的原因，积极挖掘未来的核心资产是当下比较重要的事情。

最近5年，A股新上市了1500家公司，有10-20%的公司完成了从50亿市值到150-200亿市值的进阶之路。未来，这些公司中还将有10-20%的公司成长进阶为200亿-500亿甚至1000亿市值的细分领域龙头。

三是，与优秀基金经理同行

投资主动型基金，未来是吃肉还是喝西北风，主要看基金经理的能力。说起投资大师，最让人熟知的无非是巴菲特和彼得·林奇。巴菲特长期年化收益超20%，而彼得·林奇在1977年开始接管麦哲伦基金，1990年宣布退休，13年综合下来的平均收益率达到29.3%——彼得·林奇成就了麦哲伦基金的收益神话。他对共同基金的贡献，就像是乔丹之于篮球，邓肯之于现代舞蹈。国内许多优秀的基金经理，长期的年化收益也超过了20%。

如何执行？

老司基觉着，要执行以上三大策略应对2021年的市场波动，说难很难，光是第二点和第三点应该会难倒99%的小伙伴——4000多家上市公司，2000多位基金经理，够你研究大半辈子了。

其实，我们还有简单一招，直接找一只合适的基金就完事了。

老司基扒拉了一下，现在目前正好有一只新发的基金——华夏先锋科技一年定期开放混合（A类 010518 ，C类 010519 ），拟任基金经理为周克平，完美符合了以上3个要求。值得一提的是，该基金有50%的股票仓位上限投资港股市场。

第一，采用1年定期开放运作，是一种对持有人和基金经理双优的设计

对于投资者而言，封闭运作可以帮你管住乱动的手，从而提升盈利体验，每年开放申赎也可满足投资者适度的流动性需求；而对于基金经理而言，则可减少日常资金频繁进出带来的冲击，通过规模相对稳定来增强收益确定性，从而更利于长期布局。

第二，聚焦未来核心资产，关注六大优质赛道

华夏先锋科技聚焦高速成长产业，采用均衡配置+动态组合调整：聚焦六大核心赛道，行业配置上形成均衡对冲，控制波动。同时根据行业景气度，创新周期拐点，进行行业配置比例分配。

重点投资高景气板块，包括：先进制造（5G、消费电子、半导体芯片、军工元器件、新材料）、新能源、云计算、现代服务业（电商、互联网传媒、教育、物业服务）、生物医药（创新药、医疗器械、医疗服务）及效率提升的传统行业六大领域投资机会。

第三，基金经理靠谱

论专业背景，周克平本科是学集成电路专业的，硕士是在北大学的经济学，复合型知识背景使得他不仅懂专业而且懂投资。

周克平2014年加入华夏基金以来，研究过TMT和新能源，后来又管理过QFII、社保基金等国际风格的产品。年金和社保相关经历培养了其严控回撤、追求者绝对收益的投资风格，QFII业务的经理又让其突破纯A股思维，具备国际前瞻视野。这期间的周克平对电子、通信、计算机、传媒、光伏、新能源车等主题有深入跟踪研究，让其对科技成长股投资更具研究优势。

Wind数据显示，目前周克平管理的基金产品一共有4只，偏向于投资成长型公司。截至2021年2月10日，几只产品均实现了良好的投资回报。

周克平表示，以1973年之后的美股为例，年化收益率最高的行业主要集中在三类：科技、医疗、消费。“我未来三年的投资方向，优化到六条主要的赛道：先进制造、新能源、云计算SaaS、现代服务业、生物医药、传统行业效率提升。我们根据企业的生命周期创新现金流分布，将公司分为四大类资产：项目型、产品型、平台型、生态型。我们非常希望找到那种能从项目型公司，持续进化成生态型公司的企业，这是一个不断百里挑一筛选的过程。”

近期市场调整，大部分基金经理都回避公开发声，但我看到周克平仍然继续在官方app、支付宝等渠道上发表观点，真正做到了“陪伴式”投资。比如这段话我就觉得很在理。在市场动荡、人心惶惶时，更需要这样理性的声音：

“投资也是一场耕种之旅，春天播种、夏天耕耘然后迎来最终的收获！”用周克平的这段话给大家加油打气！

风险提示：本文观点仅供参考，不构成任何投资建议及承诺。基金有风险，投资需谨慎。

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