宝城期货：短期内股指期货震荡整理 可选择卖出宽跨式期权组合

来源：宝城期货金融期权日报20210311：短期内股指期货将处于震荡整理的行情

2021 年 03 月 10 日，50ETF 涨 0.51%，收于 3.523，300ETF（上交所）涨 0.42%，收5.000，300ETF（深交所）涨 0.54%，收于 4.983，沪深 300指数涨 0.66%，收于 5003.61。

上证 50ETF 期权成交量 PCR 为 0.97，上一交易日成交量 PCR为 1.01；持仓量 PCR 为 0.68，上一交易日持仓量 PCR 为 0.67。上交所 3000ETF 期权成交量 PCR 为 1.02，上一交易日成交量 PCR 为1.11；持仓量 PCR 为 0.74，上一交易日持仓量 PCR 为 0.74。深交所 300ETF 期权成交量 PCR 为 2.94，上一交易日成交量 PCR 为3.03；持仓量 PCR 为 0.99，上一交易日持仓量 PCR 为 0.97。中金所沪深 300 指数期权成交量 PCR 为 0.80，上一交易日成交量 PCR为 1.00；持仓量 PCR 为 0.58，上一交易日持仓量 PCR 为 0.57。

上证 50ETF 期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 23.96%，标的 20 交易日历史波动率为 29.28%。上交所 300ETF 期权 2021年 03 月平值期权隐含波动率为 24.12%，标的 20 交易日历史波动率为 30.99%。深交所 300ETF 期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 24.89%，标的 20 交易日历史波动率为 29.40%。中金所沪深300 指数期权 2021 年 03 月平值期权隐含波动率为 27.86%，标的20 交易日历史波动率为 29.70%。

昨日股指均高开，全天震荡走低，沪深两市成交金额缩量至7497 亿元。经过此前的连续大幅回调，昨日白酒等股票价格有所回暖，但是难言调整已到位，应以资金试探的角度去看待。目前海外美债收益率上升势头有所缓解，国内货币政策保持稳健，短期股市下跌势头可能有所放缓。当前股市处于估值调整行情，高估值的抱团股由于美债收益率上升而显得性价比不高，而低估值且盈利能力较强的行业和股票较为抗跌。总体而言，短期内股指期货将处于震荡整理的行情。近期期权隐含波动率快速升高，可以选择卖出宽跨式期权组合。

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