美国刺激案获国会通过 美元债市走势相对稳定

原标题：日报 | 美国刺激案获国会通过；美元债市走势相对稳定

来源： 美元债跟踪

每日债市一图

Chart Of The Day

尽管欧洲央行发表了鸽派言论，但PEPP连续两周保持极低的净购买量（本周119亿欧元/上周120亿欧元）

Source：ECB

昨日重点回顾

Market Recap

市场概览：中美最高外交官员下周将在阿拉斯加会晤。美国刺激案获国会通过，且2月核心CPI弱于预期，推动标普500指数创下五周来最佳两日表现。欧洲央行周四决策，料按兵不动。中国2月信贷扩张步伐放缓，但强于经济学家预期。中国据悉考虑提高科创板上市标准。全国人大会议今日闭幕，李克强将举行记者会。

中资美元债方面，投资级指数上涨0.10%，高收益指数上涨0.23%。美国方面，高收益指数上涨0.14%，投资级指数上涨0.13%。

高收益方面：在隔夜股市反弹和利率下行影响下，高收益债券开盘表现较好，世茂31等长端债券一度上涨2pt，但随着市场回调价格又回到昨日水平。下午市场较稳定，资管、私银客户进场买入受压的长期债券和B评级债券，被超卖的B评级短券蓝光曲线反弹5pt，新力曲线反弹2pt。

投资级方面：投资级债市信用利差在开市时收窄2-4bps，不过由于国债和股市走弱，令债券回调1-2bps，综合整日活跃券小幅收窄1-2bps。新债方面，浙商银行、绍兴上虞国资交投较稳定，收于发新价附近。

一、全球市场概览

Global Market Review

表2：全球大类资产表现（今早更新）

表3（1）：中美主要利率品种表现（今早更新）

二、美元债二级市场

1、活跃券二级交易情况

（1）投资级活跃券

投资级债市信用利差在开市时收窄2-4bps，不过由于国债和股市走弱，令债券回调1-2bps，综合整日活跃券小幅收窄1-2bps。新债方面，浙商银行、绍兴上虞国资交投较稳定，收于发新价附近。

表4：投资级活跃券的涨跌幅

（2）高收益活跃券

在隔夜股市反弹和利率下滑下，高收益债券开盘表现较好，世茂31等长端债券一度上涨2pt，但随着市场回调价格又回到昨日水平。下午市场较稳定，资产管理公司和私银客户进场买入以往受压的长期债券和B评级债券，被超卖的B评级短券蓝光曲线反弹5pt，新力曲线反弹2pt。

表5：高收益活跃券的涨跌幅

（3）其他活跃券

其他活跃券，重庆能源上涨8.5pt。

表6：其他活跃券的涨跌幅

三、美元债新发行市场

New Issue Market

1、新债定价

【定价】发行人/担保人：浙江海港集团

发行结构：担保

期限：5年期

规模：7亿美元

IPT：T+170bps区域

FPG： T+120bps

发行人/担保人评级（M/S/F）：A1/-/-

预期债项评级：A1/-/-

JGC， JLMs & JBRs：中银香港，国泰君安国际，华侨银行，渣打银行

JLMs & JBRs：法巴银行，星展银行，海通国际，工银国际

【定价】发行人/担保人：北京汽车

发行结构：担保

期限：3年期

规模：3.5亿美元

IPT：CT3+220bps区域

FPG：CT3+177.5bps

发行人/担保人评级（M/S/F）：-/BBB/BBB+

预期债项评级：-/BBB/BBB+

JGC， JLMs & JBRs：星展银行，交通银行，光大银行香港分行

JLMs & JBRs：中信银行国际，中金公司，平安证券（香港），兴业银行香港分行

2、新发宣布

【宣布】发行人/担保人：陕西金融资管

发行结构：直发

发行人/担保人评级（M/S/F）：Baa3/-/BBB

预期债项评级：Baa3/-/BBB

JGC， JLMs & JBRs：中银国际，中金公司，招商永隆银行，中国银行

JLMs & JBRs：交通银行，浦发银行香港分行，海通国际，民银资本，光大银行香港分行

路演时间：2021年3月9日起

3、已宣布

【已宣布】发行人/担保人：美年健康

发行结构：担保

发行人/担保人评级（M/S/F）：B2/-/B+

预期债项评级：无

JGC， JLMs & JBRs：花旗银行、摩根大通

路演时间：3月3日起

注：本文数据来自彭博、WIND、美元债跟踪研究。本文仅供信息参考，不构成投资建议。

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