刚刚，炒股群都嗨了 大反攻真的来了？

投资研报

【新能源汽车每日动见】最大规模召回事件再次发酵 电池产业链将受何影响？

【碳中和动态分析】新能源、储能、氢能进十四五规划 华电“十四五”预计新增新能源装机7500万千瓦

【硬核研报】二次元游戏就是年轻人的“茅台”？为IP而游戏、为角色而氪金！“饭圈”特质带来超强自传播力，IP储备丰富的公司将迎来风口

【硬核研报】先进制造的“符号”迎来国产替代浪潮！五年新增上千家大客户，营收刚又再创新高，航天科工旗下的激光器新贵已剑指国内市占率第一!

终于大涨了！上午炒股群热闹非凡。

周四，A股出现久违的强势上涨行情。截至午间收盘，上证综指涨1.78%，报收3417.63点；深证成指涨1.89%，报收13819.77点；创业板指涨2.64%，报收2747.38点。

北向资金半日净流入43.98亿元，其中沪股通净流入28.48亿元，深股通净流入15.5亿元。

盘面上，有色金属领涨两市，贵州茅台等前期抱团股延续反弹，后周期的银行、航运同样表现活跃。28个申万一级行业多数飘红，市场情绪显著回暖。

指数早盘高开高走

周四早盘，沪深两市现普涨行情，三大股指集体高开后单边上行，盘中三大主要指数均涨超过2%，临近午间收盘涨幅有所收敛。

盘面上，有色金属板块以4.25%的整体涨幅位居28个申万一级行业首位。云铝股份、神火股份等多股涨停。

碳中和是近日以来盘面上资金聚焦的主线，随着今日行情的转暖，活跃资金从前期强势的钢铁等板块开始扩散至有色、水泥等减碳方向。

贵州茅台、宁德时代等抱团股延续反弹趋势，医美龙头爱美客大涨14.89%，华熙生物、昊海生科等纷纷跟涨。

受益经济复苏的银行、机场航游等板块也有所表现。招商银行、江苏银行涨逾5%。

港股新经济板块走强

早间盘面上，调整数日的港股市场同样表现活跃。截至记者发稿，恒生指数涨1.59%; 恒生科技指数涨逾4%，微盟集团大涨10%，快手-W、美团-W均涨超8%。

在隔夜美股交易中，美股道指盘中同样触及新高。消息显示，温和的通胀数据及经济救助计划取得进展助力道指创出新高。

春节以来美国10年期国债收益率快速攀升，持续打压着美股乃至全球其他主要股市的估值。但近日美债收益率初现拐点，10年期美债收益率一度回落至1.52%附近，也暂时缓解了全球投资人对股市估值的担忧。

国盛证券分析认为，近日市场持续调整，主要原因仍属于对节前“春季躁动”行情快速拉升后的获利回吐，叠加全球期现市场的扰动，除了少数业绩暴雷的个股外，多数前期抱团品种的基本面并未改变。短期的调整，有助于其估值的回归，中长期价值投资的性价比将更加凸显。待市场企稳后，可积极逢低布局，无需过度悲观。

情绪转暖

但不会一蹴而就？

不过，虽然大盘情绪早间显著回暖，但已有券商提示，随着美债利率冲击暂缓、市场缩量震荡，源于估值回归、交易踩踏的下跌行情或告一段落，但情绪转暖不会一蹴而就，指数层面短期或将继续震荡盘整。

一个值得注意的指标便是市场量能的减少。昨日两市合计成交额仅有7497.45亿元，创下年内新低，也是2020年12月16日以来的新低。周四早间，两市半日成交额为4934亿元。

海通证券表示，从主导本轮调整的核心资产股来看，经过快速下跌后，部分已接近合理估值，再次大幅下跌的空间有限，随着即将到来的季报和年报披露，预计将会面临一定的分化，业绩有超预期的个股将会得到修复，反之则会有继续杀业绩的风险。从操作策略上看，当前压制指数的负面因素并没有消失，在指数没有走出调整区间前，投资者总体都应以防御为主，耐心等待右侧机会。

兴业证券全球首席策略师张忆东认为，2021年海外流动性仍将宽松，但市场会博弈复苏及通胀；同时在疫苗及财政刺激作用下，欧美经济有望阶段性强复苏，风险在于通胀。

张忆东表示，未来数月周期股行情的延续性、空间以及最后的分化，将取决于通胀的强度。复苏初期或通胀初期，能源及工业金属及相关周期股的表现有望更强势，而随着通胀不断走强，黄金白银等贵金属则将有更好的表现。

编辑：朱茵

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读