机构调研:机构高呼牛市运行时间可能创纪录 私募大佬出手调研1股

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3月14日消息，上周五指数震荡收红，沪指报收3453.08，上涨0.47%，下周能否继续向3500进发？创成指报收2756.81，上涨0.37%，创成指短期能否延续反弹？两市个股涨跌参半，涨停48家，炸板率持续走高，市场整体氛围一般。从盘面表现来看，碳中和、电力板块继续领涨，环保、旅游、水泥等板块活跃，半导体板块全天弱势，券商股盘中冲高，个股普涨后分化，下周应该如何操作？

最新数据显示，根据3月13—14日上市公司披露的调研记录来看，截至目前发稿，两市共披露了10份调研记录。其中广和通、坚朗五金、万达信息（维权）、晨化股份、长亮科技等较多。

广和通：公司主要从事无线通信模块的设计、研发与销售服务，其无线通信模块主要应用于移动支付、移动互联网、车联网、智能电网、安防监控等领域，目前公司在无线POS机和笔记本电脑物联模组两个细分市场处于龙头地位。

公司披露接待了包括公融通基金、中信证券、中银基金、富国基金等调研。

广和通表示，公司目前不会进入上游的芯片业务，但不排除通过投资等方式参与布局。 同时公司表示，公司上市四年了，大股东有一些改善生活的需求，去年发布过一期减持计划，上个月减持计划结束，但也只减持了少量股份。

坚朗五金：主营业务为建筑五金业。

坚朗五金披露接待了包括和谐会一投资、博时基金、招银理财等调研情况。

坚朗五金表示，公司的库存仍有一定的提升空间，前期对渠道下沉、拓展新品类的投入过于集中，对库存周转带来了较大压力。公司对此也做出了调整，内部实施的“大计划”项目仍在进行，库存周转也在持续改善。

同时公司披露，目前，公司产品达到一百多个大类，没有设置数量上限，每年都会有新品类在不断导入，更关注新品类培育。多数新产品尚处于推广培育期，其基数较低、市场占有量还不高，但增速相对较快。

晨化股份：主要从事以氧化烯烃、脂肪醇、硅氧烷等为主要原料的精细化工新材料系列产品的研发、生产和销售。

晨化股份披露接待包括和谐汇一、新华资产、中信建投等调研记录。

晨化股份表示，公司主要产品产能情况：5000 吨/年端氨基聚醚，15000 吨/年烷基糖苷，9500 吨/年（烯丙基）聚醚，14800 吨/年阻燃剂，8500 吨/年硅橡胶。

子公司淮安晨化主要产品产能情况：13000 吨/年端氨基聚醚，15000 吨/年烷基糖苷（募集资金项目），13200 吨/年（烯丙基）聚醚，20000 吨/年阻燃剂。

子公司淮安晨化主要产品在建产能情况：13000 吨/年端氨基聚醚（其中 5000 吨为募集资金项目），8000 吨/年（烯丙基）聚醚，1500 吨/年封端聚醚。

林鹏，曾经的公募“一哥”。23年证券从业经验，10年投资经验，现任上海和谐汇一资产管理有限公司董事长兼总经理，曾任东方红资管副总经理兼公募权益投资部总经理。2017年公募基金冠军基金经理，从业以来所管理的产品和团队多次获得金牛基金等重量级奖项。

被称为中国价值投资“高地”的东方红资产管理，历史上至今有三任知名“投资核心”：王国斌、陈光明、林鹏。

王国斌是出身中经开的 第一代操盘手，他一手搭建了当年东方证券的自营和资管体系。

陈光明则是引领东方红资管（前身为东方资管）成为国内基金业价值投资高地的关键人物，它在东方红资管20年，被业内誉为中国价值投资的“集大成者”。

而林鹏则是陈光明离任后东方红权益投资的“总负责”，分管公募基金投资的副总经理。他曾经是2017年的行业内业绩冠军，也是多年在一线打出漂亮业绩的投资核心和管理核心。

如果说王国斌和陈光明开启并坚定了东方红价值投资之路，那么林鹏则是在原有东方红价值投资体系的基础上进行了系统性的梳理和进化的关键人物。2019年，他拿下了中国基金业英华奖“三年期股票投资最佳基金经理”奖。

而“上海和谐汇一资产管理有限公司”（简称“和谐汇一”），正是由林鹏创立的。目前规模已突破百亿。

中国银河在3月12日研报《A股策略专题：市场调整后，把握科技股布局良机》中表示：“科技战略支撑，迎来新一轮科技长牛周期。”、“为2021年需要提防高估值下跌风险，但是从长期来看，科技龙头公司的长牛趋势没有结束。”

银河证券表示，近期市场大跌，投资者情绪短期大幅下降，但基于目前的经济、政策和大类资产：货币政策方面暂时没有系统性收紧信号，流动性大拐点还未到来；我国宏观经济处于复苏态势，宏观政策保持连续性、稳定性、可持续性，A股市场不具备大幅持续下跌的条件。传统经济增长动能减弱，产业升级迫切，芯片、光刻机等卡脖子环节亟待突破。产业政策密集出台带动科技创新发展，科学技术进入新一轮科技发展周期。科创板成立完善资本市场，经济、政策、技术、市场四大因素都有不同程度的利好科技股发展，促进高新技术产业的革新换代，目前科技股仍处牛市阶段。2021年需要提防高估值下跌风险，但是从长期来看，科技龙头公司的长牛趋势没有结束。建议自上而下和自下而上结合，掘金竞争优势强、行业景气度较好，业绩确定性较强，且估值不算太极端的优质科技公司。更具体地，我们看好互联网信息技术领域，半导体、云计算、互联网、消费电子等细分领域的科技龙头。

银河证券认为，由于上证指数在 2019 年和 2020 年涨幅仅为 45%左右，有观点认为目前的牛市是春天或者夏天，还存在很长的牛市大涨时间，事实上，这种看法会显著低估投资的风险！，目前的股票整体位置是较高的，可以说是“高高在上”，股市整体温度至少在 80 度左右，尤其是一些热门赛道存在过热风险。整体看，现在是这一轮牛市行情的秋天，处于接近巅峰的位置。

目前没有足够证据说这轮牛市已经结束，但是对牛市后半场的未来上涨空间不宜期待过高！即使主要市场指数在 2 月下旬和 3 月初已经大跌，主要指数的上涨空间在 2021 年的后面9 个月很可能不太容易超过 30%左右的水平，也就是说沪深 300 指数在目前的条件下可能很难稳定地长时间在 6700 点以上，创业板指数可能很难稳定地长期站上 3600 点以上。

银河证券认为，牛市最终的运行时间和中国的政策、整体经济走势、疫情与美联储货币政策、居民大类资产配置等因素都有关系，其中，海外资产增加配置 A 股、房住不炒以及社会各类资金加速配置到 A 股和港股是不同于以往牛市的新因素！这对于延长牛市时间可能是有利的。因此，我们不能通过历史简单地说牛市即将结束，牛市运行时间再创纪录是有可能的，但是按照“不要亏大钱”的投资纪律，我们需要更加提高风险意识。

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