抱团化工？高毅、重阳重仓股不谋而合，明汯、九坤清仓这些个股！

来源：私募排排网

上市公司年报正紧密锣鼓披露中，明星私募基金经理在去年四季度的调仓换股路线也是浮出水面。

从最新披露的数据来看，四季度高毅冯柳减持中航机电并退出其前十大流通股东，高毅资产旗下另一明星私募基金经理邓晓峰四季度增持中航重机，减持宏发股份、持有利安隆数量不变。期货大佬葛卫东以个人名义买入43.45万股爱美客，成为医美龙头的第二大流通股东。

私募重仓股聚焦化工行业

从截至3月16日已披露的上市公司年报数据来看，私募重仓股达148只，分布在申万28个行业指数中的27个行业中。在私募的最新重仓股中，化工、电子、医药生物、电气设备、机械设备等五大行业个股均超过10只。私募持有化工股数量最多，为18只，持有电子与医药生物的个股数量一致，均为13只，此外还包括电气设备股12只、机械设备股10只。此外，包括食品饮料、有色金属、计算机在内的多只个股也获得私募重仓持有。

从已披露的年报数据来看，化工板块不仅是私募重仓股票只数最多的行业，还是私募持股数量与持股总市值排名排名第一的行业。上海家化更是同时获高毅资产、重阳投资两家私募重仓持有。

从私募重仓股的持股数量来看，排名前五的行业分别为化工、电子、电气设备、有色金属、国防军工，私募持有银行、采掘、家用电器等行业个股的数量较少。

若从持股总市值来看，私募四季度持有37.33亿元的化工股，持有电气设备行业个股市值也达到11.59亿元，持有电子、国防军工、食品饮料、机械设备、轻工制造、有色金属等行业个股的市值分别为9.91亿元、5.98亿元、4.17亿元、3.74亿元、3.25亿元、3.18亿元。

高毅、重阳长期持有上海家化

具体来看，高毅资产旗下有两只产品出现在四家上市公司前十大流通股东，分别为中航重机、利安隆、宏发股份、上海家化。

冯柳执掌的高毅邻山1号远望基金四季度退出中航机电前十大流通股东，与此同时继续持有2380万股上海家化不变，位列第二大流通股东。同样钟爱上海家化的还有裘国根的重阳投资，重阳战略聚智基金与重阳战略同智基金分别持有1897万股与1060万股上海家化不变，分别位列第四、第六大流通股东。

与冯柳减持清仓军工股不同，高毅资产邓晓峰则加仓了中航重机，四季度增持141.28万股，期末持股市值达2.66亿元，位于该股第十大流通股东。除此以外，邓晓峰四季度继续持有323万股利安隆不变，资料显示，利安隆为抗氧化剂生产商利。邓晓峰的高毅晓峰2号致信基金在四季度还大幅减仓宏发股份，在减持323万股后，期末持股市值为4.64亿元，位于该股的第八大流通股东，中信信托锐进43期高毅晓峰投资集合资金信托计划则退出前十大股东。

另有百亿私募盘京投资的盘京天道七期在四季度新进79万股淳中科技，位列第十大流通股东。磐沣投资的磐沣价值四季度减持501万股汤臣倍健，期末依旧持有1293.37万股，持股市值3.12亿元，位于第五大流通股东。

来自广州的百亿私募玄元投资旗下基金玄元六度元宝5号现身*ST奋达的第八大流通股东，期末持股2069.14万股，这也是该基金自2018年四季度进入前十大流通股东之后一直持股不动。玄元科新109号在四季度买入1350万股沃尔核材，期末持股市值7465.5万元，位列第五大流通股东。

另有百亿量化私募明汯投资在四季度新进贵州燃气与上纬新材。明汯朱庇特2号买入164万股贵州燃气，期末持股市值2086.69万元，位列第五大流通股；明汯价值成长一期四季度买入61.77万股上纬新材，期末持股市值812.89万元。上纬新材为2020年9月28日在科创板上市的次新股，首发价格为2.49元/股，2020年底报收13.06元/股。

明汯投资在四季度还退出了奥特维、汉宇集团、美瑞新材、神宇股份、德马科技、江航装备、钧达股份、得邦照明、东岳硅材、电工合金、丝路视觉等10余只个股的前十大流通股东。

百亿量化私募九坤投资旗下的九坤私享33号在四季度买入10.61万股中天火箭，期末持股市值773.65万元，位列该股第四大流通股东，中天火箭在2020年9月25日在深交所上市，该股最新市值为71亿元。在四季度，九坤投资还退出了蓝盾光电的前十大流通股东。

私募持仓数据并不能作为投资风向标

明星私募的重仓股历来是投资者关注的焦点，虽然有基金经理表示不要抄作业，但是跟风买入的股民仍不在少数，市场上甚至流传“冯柳概念股”、“高瓴概念股”。对于私募年度持仓能否成为目前的投资风向标，受访私募并不赞同。

文多资产指出，根据明星私募持仓做投资无异于盲人摸象，长期来看，无论是对投资收益还是提升自身投资能力，都是没有帮助的。

广州雪球投资董事长李昌民认为，头部私募基金持仓和投资思路有借鉴意义，但不能作为投资依据。并且目前上市公司公布的是2020年12月31号的持仓，农历年后市场调整幅度较大，很多机构都大幅调整了持仓结构，所以去年的数据不能作为今年的风向标。

李昌民进一步表示，投资是认知的变现，如果不了解所投企业，涨跌都拿不住，最终亏损的概率较大。如某知名机构持有的世纪华通公布私募持仓后大幅下跌，如果投资者简单的抄作业将亏损累累。

沃隆创鑫投资基金经理黄界峰认为，私募年度持仓大相径庭，风格迥异，不代表投资能力，仅能作为参考，同时目前已经三月份，年度持仓时效性已失，故而难以作为目前投资风向标。投资者更应关注全球经济复苏进程及宏观流动性变化情况，结合行业景气度及国家政策动向，做出合理的投资判断。

在具体的投资布局方向上，黄界峰预计市场后续大概率维持震荡格局，投资者应规避涨幅巨大的抱团个股，对这些个股目前尚不是抢反弹时机，也难以具备价值配置机会的确定性。建议重点关注估值不高涨幅偏小且持续受益全球经济恢复的顺周期龙头，以及“十四五规划”重点涉及的新能源、碳中和等细分领域。

巨泽投资董事长马澄则表示认同对顺经济周期方向的布局，因为在美国再次宽松以及全球经济复苏的大背景下，顺经济周期的行业必将迎来业绩的强劲增长。但认为对食品饮料和医药生物的配置时间尚早，虽然节后抱团白马股下跌幅度较大，但不足以消化前期过高的估值泡沫，还需要内在价值提升和时间长度来慢慢消化，当前还没到最佳配置节点。

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