2月21日第一周，SPDR系列信托的期权交易-彭博巴克莱可转换证券ETF（CWB）

SPDR系列信托的投资者-彭博巴克莱可转换证券ETF（符号：CWB）在2月21日到期的本周看到了新的选择。在股票期权频道，我们的YieldBoost公式在2月21日的新合约的CWB期权链中进行了向上和向下的搜索，并确定了一份特别受关注的看跌期权和看涨期权合约。

行使价为$ 55.00的看跌合约当前出价为40美分，如果投资者要卖出该看跌合约，他们承诺以$ 55.00的价格购买股票，但还将收取权利金，从而付出成本以54.60美元的价格计算（不包括经纪人佣金）。对于已经有兴趣购买CWB股票的投资者而言，这可能是一个有吸引力的选择，而不是今天支付56.25美元/股。

因为55.00美元的行使价比股票的当前交易价格低大约2％的折扣（换言之，按该百分比计算，这笔交易是非货币值），因此认沽期权合约也有可能到期而一文不值。当前的分析数据（包括希腊文和隐含希腊文）表明当前发生这种情况的几率是59％。股票期权频道将随着时间的推移跟踪这些几率以查看它们的变化，并在我们的网站上的合同明细页下发布这些数字的图表如果该合同到期一文不值，则溢价将代表现金承诺的0.73％的回报率，或按年率计算的5.90％—在股票期权渠道，我们称之为YieldBoost。

下面的图表显示了SPDR系列信托-彭博巴克莱可转换证券ETF的十二个月交易历史记录，并以绿色突出显示了相对于该历史记录的$ 55.00行使价：

在期权链的看涨期权方面，执行价格为57.00美元的看涨期权的当前买入价为35美分。如果投资者要以当前价位56.25美元/股购买CWB股票，然后出售-他们以每股57.00美元的价格卖出该股票。考虑到该卖出者还将收取权利金，这将带来1.96％的总收益（不包括股息，如果有的话）该股票在2月21日到期之前被取消（在经纪人佣金之前）。当然，如果CWB股价真的飙升，则可能有很多上涨空间，这就是为什么查看SPDR系列过去十二个月的交易历史的原因信任-彭博巴克莱可转换证券ETF，以及研究业务基础知识变得很重要。下面的图表显示了CWB过去十二个月的交易历史，以红色突出显示了$ 57.00的行使价。

考虑到57.00美元的行使价比股票的当前交易价格溢价约1％（换句话说，按该百分比计算，这笔交易是非交易价），因此，被保看涨期权合约也有可能到期毫无价值，在这种情况下，投资者将保留其股份和所收取的溢价。当前的分析数据（包括希腊和隐含希腊）表明当前发生这种情况的几率是78％。在我们网站上的合同详细信息页面下对于该合约，股票期权通道将跟踪那些随时间变化的赔率，以查看它们如何变化并发布这些数字的图表（还将绘制期权合约的交易历史记录）。如果该看涨看涨期权合约一文不值地到期，则溢价将为投资者带来额外收益0.62％的增长，或按年化5.05％的比率（我们称为YieldBoost）。

看跌合约示例中的隐含波动率为14％，而看涨合约示例中的隐含波动率为10％。

同时，我们将实际的过去十二个月波动率（考虑最近的252个交易日收盘价以及今天的价格$ 56.25）计算为9％。有关更多值得看的看跌期权和看涨期权合约的想法，请访问StockOptionsChannel.com 。

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