购买VA Tech Wabag； 378卢比的目标：柯达证券

Kotak Securities关于VA Tech Wabag的研究报告

VA Tech（VAW）报告的数据较为疲软，低于我们对收入和利润前景的估计。EBITDA利润率较低的收入首当其冲。从积极的一面来看，19财年第二季度的订单赢取强劲，从而导致订单量大大提高。

外表

VAW的市盈率分别为19财年和20财年的12倍和10倍。考虑到水和废水处理的长期增长潜力以及合理的估值，我们重申“买入”，目标价为378卢比（先前为476卢比），对该股票的估值为20倍20财年的收益（先前为13倍的20财年）。

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