购买Ashok Leyland； 80卢比的目标：LKP研究

LKP Research关于Ashok Leyland的研究报告

截止到本季度末，该行业的市场份额增长了17％，该公司的市场份额增长了410个基点，达到34.1％。由于员工成本和其他费用上升，利润率为9.4％，同比下降170个基点，环比下降100个基点。RM成本平淡，更好的产品组合和定价所带来的利润好于市场预期。低于营业利润水平，其他收入下降，而折旧则同比增长15％，环比增长3％。由于较低的其他收入和较高的税率（由于PN工厂直接税收优惠和LCV合并的背后），针对特殊项目进行调整后的净利润为2.01亿欧元，同比下降36％，下降62％。环比增长25亿欧元。

外表

库存减少和有限的资本支出增长将导致维持强劲的回报率。由于LCV业务的前景良好，并且管理层越来越重视，我们仍然对股票保持乐观。我们维持买入评级，目标下调为？80前景不明朗。

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