信赖构成基础，建议基于“牛市价差”的增量升值

Chhitij Jain

策略设置-基于Delta的“看涨期权传播”

在温和的调整之后，市场在过去两个交易日中收复失地，许多处于强势上升趋势的股票已经进入巩固阶段，为下一次反弹做好了准备。

我们从包装中选择了信实工业。在达到新的历史高点之后，股票已经形成了基础并且似乎准备好再次上涨。因此，我们建议在柜台基于增量升值的“牛市看涨期权价差”。

由于我们有足够的时间来到期，因此，最好选择基于增量的策略以捕获上升趋势。

期权链分析

在期权链中已经看到了上涨的最初信号，因为1,580行使价的看涨期权已经失去236,000张未平仓合约，这表明空头已经退步。另一方面，多头表现出信心，在1580行使价看跌期权中见证了71,500张合约的新书写。

对多头来说，最后一个关注点是1600水平，此时最大未平仓未平仓合约（OI）位于看涨期权一侧，一旦水平走高，交易者可以预期价格会急剧波动。

股票似乎已经准备好上涨至1,640水平，根据期权链，这可能是目标。1,640 CE持有大约90万空头合约，可能是多头的合适获利点。

技术和市场结构

在触及新的历史高点后，整体技术结构相当看涨，该股已经巩固在其20天移动均线附近。现在，复苏的迹象再次出现，回撤后，股票跌至反转类别。

收敛之后，短期移动平均线再次打开并向上移动。RSI从重要支撑位反弹并在看涨区域内交易。

除此之外，根据斐波那契理论，在柜台中还应考虑38.2％的回调线。交易者可以期待未来几天内柜台上的新的历史高点，并将近期目标设定为1,640卢比。

除技术结构外，该股整体走势也看涨。我们已经看到许多经纪行将股票分类为“跑赢大盘”，并提高了价格目标。

战略

从总体结构上看，我们认为交易者可以选择“看涨价差”，在该价格中可以买入“买入”看涨期权，而可以对冲头寸。由于OTM CE的增量几乎是ITM CE的一半，因此ITM期权费溢价将几乎翻倍。

最大损失-22.55

作者是Rudra Shares and Stock Brokers的CFA

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