券商营业部探访：开户数没降温 理财需求旺盛

原标题：券商营业部探访：开户数没降温，理财需求旺盛

文 | 周尚伃

火焰和海水并存，7月的A股市场波澜起伏。

“还是再等等看吧，虽然开了户，但自己投资经验不足，要不买点理财先试试。”当初咬牙要“杀入”股市的投资者也逐渐平息了心态。

上证综指7月份以来涨超7%，最高点为3458.79点，最低点为2984.98点，之间跨度近500点。为此，“金融1号院”再次走访了北京地区的几家营业部发现，其现场情况与7月初相差无几，投资者并没有明显的增加及减少。

多位券商人士向“金融1号院”表示，“营业部开户数较7月初没有明显变化，大部分仍旧是线上开户，来营业部开户的投资者主要是开通创业板、新三板、融资融券业务的权限。同时，购买理财产品的投资者会比较多，理财需求更加旺盛。”

开户情况与7月初持平

“金融1号院”在走访过程中发现，在高度线上化的券商行业，由于自身、地区、布局等多方面因素，各大券商营业部现场的开户、业务办理情况也有明显区别，不能一概而论。总体来看，券商营业部现场投资者并不多，来营业部的投资者数量与往常相差无几。

在一家中型券商的北京某营业部里，虽然现场的投资者并不多，但客户经理却很是繁忙，刚接待完一位配置理财产品的客户之后，相继又回复了几个电话，该客户经理告诉“金融1号院”：“营业部的开户情况和7月初持平，变化不大，倒是购买或者有意向购买理财产品的客户增加不少，部分客户觉得股票市场波动太大，自身投资经验不足，反而会更倾向配置理财产品。”

一家西南地区上市券商营业部负责人向“金融1号院”表示，“最近来营业部的投资者基本都是开通创业板、新三板、融资融券业务的权限，新增入市的投资者还是以线上开户为主，营业部的开户数仍维持7月初的水平。”对于在市场持续跌宕之后，开户投资者并没有明显减少，该营业部负责人进一步告诉“金融1号院”：“虽然这波行情波动很大，但不少新开户的投资者存在对牛市的期许，所以先把账户开了，等待时机。”

另一家头部券商北京地区营业部客户经理告诉“金融1号院”，“市场行情不错，近期的开户情况稍好于6月份及7月初，配置理财产品的客户较多。”

的确，市场的高幅波动直接带动了投资者的投资热情，也为股市“注入”了不少新鲜血液。据中国结算最新数据显示，6月份沪深两市新增投资者数为154.9万户，同比增加46.72%，环比增长27.58%。同时，截至6月末，沪、深两市期末投资者数为16774.32万户，同比增长8.72%。至此，今年上半年，沪深两市新增投资者数较2019年末已新增了799.08万户。

券商营业部

发力理财产品销售

在走访的过程中，“金融1号院”了解到，相较于前去营业部开户的投资者，购买理财产品的人会更多。为此，就目前券商营业部理财产品的销售情况，“金融1号院”询问了多位券商人士。

对于目前券商营业部的理财产品销售，上述中型券商营业部客户经理向“金融1号院”表示：“营业部销售的理财产品包括券商资管到各类代销，策略主要以资产配置为主。资管产品方面多以 ‘固收+ ’模式配置，其实也就是大部分的资金投资于固定收益类产品，在获得基本收益的情况下，用 ‘+ ’来增厚收益。代销类产品方面多以权益类的公募及私募产品为主。”

当问及营业部的主推理财产品时，该客户经理进一步向“金融1号院”表示，“当然有主推产品，并且当下正在培养产品型客户。其实，不少投资者还不了解券商资管产品，券商除了开户炒股，实际上还可以选择多种理财产品，从固定收益类产品到权益类产品，门槛也大不相同，除了针对高端客户的专属理财产品起购金额较高外，还有很多门槛和风险较低的产品可以选择。同时，相较于线上购买理财产品，缺乏经验的投资者来营业部咨询也是一种很好的选择，毕竟会有专业人员帮助了解产品。”

而头部券商凭借自身优势，近年来资产管理业务做得也是风生水起。“营业部多是销售公司的资管产品为主，产品类型丰富，还有专业的投顾服务产品。投资者配置理财产品的需求很大，我们也都有主推的产品。”上述头部券商北京地区营业部客户经理向“金融1号院”表示。

对于客户购买投资产品的需求及风险承受能力方面，上述西南地区上市券商营业部负责人进一步向“金融1号院”表示：“由于投资者个人风险偏好不同，偏好固定收益类产品的和嗜好风险类产品的客户人群区分明显，不易转化，所推荐的产品也不同。营业部销售的固定收益类产品主要是以券商的资管或收益凭证为主，权益类产品范围较广，公募及私募都有涉及。在推荐产品方面，营业部会主推总部的标准化产品。”

还有一家上市券商北京地区营业部工作人员向“金融1号院”表示，“公司App的金融商城中理财产品全面，有经验的投资者可自行筛选。”“金融1号院”也使用2家券商账户体验理财购买，在其中一家偏互联网服务的券商App里搜索理财产品后，第二天就接第二天就接到专属客户经理的营销电话，主推一款“xx研究精选混合基金”。还有1家领先的科技驱动型头部券商，“金融1号院”联系自己的专属投顾，表示有购买理财产品需求，但一直无人回应。

为此，“金融1号院”也询问了身边偏好购买理财产品的投资者，大多数都是觉得自身的投资经验不足，购买固定收益类的产品风险不高，能承受。而一些风险承受能力高的投资者则觉得相比直接投资股票，购买理财产品更加省心，毕竟不是专业投资者，没有太多时间来打理。

当然，投资者需要注意的是，在走访过程中，“金融1号院”了解到，在券商购买部分资管、私募、信托等高端理财产品时，也是有“门槛”的。券商需要投资者先进行合格投资者认证，也就是说，个人投资者要求具有2年以上投资经历，且至少满足以下三项条件之一：家庭金融净资产不低于300万元，家庭金融资产不低于500万元，或者近3年本人年均收入不低于40万元。若拟认购私募基金产品，还另有要求。

今年以来，券商资管产品的“销量”也不错，某上市券商资管投资总经理向“金融1号院”透露，“公司权益类产品的销售占90%以上，某只投资门槛为40万元的产品已经将原先半年开放一次申购改为每月开放一次，主要为满足高净值合格投资者的购买需求”。

多渠道销售

券商资管产品很受“宠”

为了适应更多投资者的投资需求，券商集合资管计划当下愈发“接地气”，与各大互联网理财平台合作，推出多款“爆款”产品，一些热门产品上线后很快就被投资者抢购一空。

券商资管改革正在稳步前进，公募化改造也不断提速。券商在证券投资方面具有研究优势，近年来不少券商也凭借优秀的产品业绩声名鹊起。“金融1号院”调查过程中发现，以腾讯理财通平台为例，在稳健理财专区券商类产品中，共有10只产品，有9只已经售罄，目前在售的就是1只券商“公募大集合”产品。该产品精选中短久期信用债作为基础资产，择机波段操作长久期信用债，并适当配置ABS类资产，滚动封闭期为6个月，100元起购，成立以来年化净值增长为3.43%，目前累计成交已有1万笔。

同时，对于券商资管产品的逐步大众化，某商业银行客户经理向“金融1号院”表示，“券商资管产品此前很多都是通过银行渠道进行代销，但是对于部分客户来说并不了解券商资管产品，销售范围不广、难度大。如今互联网金融发展势头迅猛，券商借助平台推出低门槛爆款产品来吸引投资者、拓宽销售渠道。”

当然，投资者需要注意的是，股市有风险，入市需谨慎，理财也有风险，投资也需谨慎。

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