大摩：下调港铁公司目标价至37港元 维持减持评级

摩根士丹利目前将港铁公司（00066）目标价由41港元下调至37港元，维持“减持”评级。

大摩发表研究报告称，港铁公司将于8月6日公布今年上半年业绩，由于公司在7月初发布业绩下行公告，因此市场已对公司上半年经营业绩表现疲弱做出反应。不过，大摩相信市场未完全反映港铁下半年盈利态势的持续下行以及2021年业绩恢复的缓慢态势。

大摩预期，公司由于持续盈利表现欠佳及缺乏相对应的业务增长利润，大摩认为港铁今年下半年的基础盈利将同比下跌90%，因此分别下调公司今明两年每股盈利预测30%及22%，至1.04元及1.69元。

目前大摩下调港铁公司目标价，由41港元降至37港元，评级维持“减持”。大摩假设目前港铁今明两年的每股常规派息持平，而且于今年至2022年公司无特别息分派，以此反映公司承载客流量增长前景放慢、香港零售销售及租金前景不明以及今年下半年公司推行票价优惠20%的活动等因素。

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