方正富邦基金李卓健：军工板块将迎来长景气周期

经过一天的短暂调整，军工板块今天继续走强。根据Wind显示，今年以来，军工板块表现十分抢眼，截止8月5日，中信国防军工指数今年以来上涨58.90%，在30个中信行业中排行第三。

券商的研报中，也不乏有对国防军工板块的看好言论。

国海证券表示，行业迎来十三五收官之年和国防建设关键节点，订单有望大量释放，支撑业绩持续增长；估值角度，当前板块整体估值水平虽有所回升，但仍处于近六年来相对低位，具备向上的空间；改革角度，持续深化下，资产证券化和股权激励等改革举措与上市公司关联性更强，改革利好逐渐显现。

方正证券认为，核心资产属性源自宏观行业比较的相对优势与微观的垄断护城河，而当前军工板块核心资产属性突出。东兴证券表示，国防军工是三季度最具吸引力的科技成长板块。

东兴证券表示，国防军工是三季度最具吸引力的科技成长板块。

方正富邦基金机械军工研究员李卓健认为，十四五期间，军工行业增长速度高，各型号飞机和消耗性装备的放量增长确定性强，例如消耗性装备在十四五期间的需求空间可能会达到十三五期间的三倍，产业链上的材料、零件加工、部件组装、主机等各层面均有不同程度受益；另外，作为科技属性较高的板块，军工板块估值相对便宜，红外、雷达、军用芯片等军用科技概念吸引了长期关注科技板块的投资者进入军工板块的信息化、无人化领域开展投资。

“当前，主题炒作不再是影响军工板块表现的最大因素，市场资金对板块的认知程度会随着十四五开年的临近迅速提升，这促使军工板块越来越具备长期投资的价值。在未来5年需求、订单、业绩的三重保障之下，军工行业一定会有更好更多的投资机会，并将迎来长景气周期。” 李卓健表示，“除了板块性机会，我们更会挖掘一些具有很强阿尔法属性的、为军工整机企业供货的上游关键零部件民营企业。”

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