信托产品该怎样选择 购买信托“五步走”

来源丨经济之声

导语

信托产品以其“收益高”“安全性高”的特点，一直受到高净值投资者喜爱。但今年以来，多家信托公司发行的信托产品出现延期兑付，给投资者敲响了“警钟”——个人投资者该如何挑选信托产品？

今年以来，我国宏观经济受到新冠肺炎疫情冲击，加之理财产品“打破刚性兑付”的背景，多家信托公司发行的信托产品出现延期兑付。那么，个人投资者应该如何挑选适合自己的信托产品？

信托行业风险可控

所谓“打破刚兑”就是买理财产品再也不保本了，产品出了风险后，金融机构不再刚性兑付，亏损由投资人自己承担。过去投资者“闭着眼睛”购买信托产品的时代，已经一去不复返，信托行业风险也越来越需要投资者加以重视。

信托业协会发布的《2020年1季度中国信托业发展评析》称，当前信托资产风险率在持续提升。数据显示，2020年一季度末，信托业资产风险率为3.02%，与2019年末相比，环比上升0.35个百分点。2020年一季度末，信托项目数量与风险资产规模同比增幅分别为61.63%和127.20%。

今年以来，四川信托、安信信托等个别信托公司纷纷曝出风险事件，其部分信托项目未能按期兑付，面临较大流动性风险。

甚至，连拥有黄金质押物的信托计划似乎都没有百分之百的保障。今年以来，民生信托管理的至信439号、至信693号贷款集合资金信托计划，因融资方经营情况恶化被宣布提前到期。除民生信托外，还有多家信托公司及银行陷入此次事件中。

但总体来看，整个信托行业仍在稳步发展。在金融供给侧结构性改革引领下，信托业坚持回归本源、提质增效，整体经营稳健，服务实体的能动性、依法经营的自觉性与风险防控的主动性不断增强。目前，信托行业经营状况良好，风险水平总体可控，高质量发展与服务实体经济能力进一步提升，实现了向高质量发展转型的良好开局。

2020年一季度，在新冠肺炎疫情以及监管部门加大风险排查力度的影响下，信托行业风险虽然在持续暴露，但预计信托风险资产规模变化将趋平稳，行业风险整体可控。

未来，信托行业应该如何发展？一方面，信托公司要继续加强对实体经济的支持力度，帮助企业复工复产与支持中小企业融资需求；另一方面，信托公司应顺应金融扩大开放、行业监管要求与大资管行业发展新趋势，改革组织架构和激励机制，调整业务结构，加速转型升级。”

2020年，信托行业将进入新的发展阶段，整个行业需要关注以下几方面工作：一是从融资类业务向投资类业务转型。二是深入挖掘受托服务功能，发展服务信托。从未来看，资产证券化、家族财富管理信托等属于典型已经发展起来的服务信托，需要加大拓展力度，持续深耕细作，打造为信托核心业务。三是大力发展财富管理业务。财富管理应当是未来信托公司的主要方向，也是现阶段多数信托公司努力转型的重点。

如何选择信托产品

投资者在购买信托产品时，需要从多个角度谨慎考虑。

首先，要考察信托公司综合实力。每家公司的管理水平、风险控制能力、盈利能力、管理资金规模等都各不相同。因此，买产品要选品牌，品牌就是差异化。评价信托公司的几个主要标准，包括监管评级、行业评级、股东背景、注册资本、净资产、专注的领域、经营状况、盈利能力，涉及风险项目的情况等。

其次，需要了解交易对手。信托最大的风险来自交易对手的违约。对此，投资者需要查看交易对手，即融资方的整体实力，及其在相关行业中的地位与影响力等；看交易对手过去3年的财务数据，主要是资产负债表与收入支出表；看交易对手的金融信用评级；看交易对手既往是否发生过逾期或其他违约情况；看融资方所处行业的景气度及成长前景等。

第三，要评估掌握还款来源。还款来源是信托融资类项目非常重要的评估标准。交易对手过去3年的财务数据、日常的经营性现金流、标的项目现金流等，都是可以参考的指标。投资者需了解预期收入的可靠性，即项目成功的可行性。

第四，要看增信措施。信托产品的抵押、质押、担保目的就是保障一旦交易对手发生违约，可以最大限度地采取措施降低风险。投资者需要了解担保人背景、担保人净资产及构成、担保人与融资方关系、担保人承担的责任、强制执行的方式等；此外，抵（质）押率越低，说明项目风险越小，项目越安全；同时也要看抵（质）押物的变现性。

第五，小心预期年化收益率畸高的产品。对预期年化收益率畸高的项目，投资者需要格外小心。作为个人投资者，一定要关注风险与收益的匹配度，不能一看收益率高就忘记背后的风险。投资者在认购信托时，要有风险意识，认识到收益与风险匹配。目前，市场上各类理财产品数不胜数，投资者筛选产品时，要做到与自身风险承受能力相一致，不能盲目追求高收益。

购买信托“五步走”

那么，个人投资者在购买信托产品时，需要了解哪些具体流程？

第一步，选择信托产品。投资者应掌握信托行业知识，选择信赖的公司，再从中选择信托产品；可以从信托公司官网、APP、微信公众号等查询产品信息。

选择信托产品时，投资者应到信托公司官网核实产品真实性，关注该产品起始时间。并结合理财目标与资产状况，综合考虑产品的投资方向、预期收益水平和投资期限等，挑选适合自身实际情况的信托产品。

第二步，确认是否为信托产品合格投资者。个人投资者在购买信托产品前，信托公司会开展合格投资者认定，只有符合条件才可购买。

按照资管新规规定，资管产品合格投资者应具备相应风险识别与风险承担能力。个人投资者应具有2年以上投资经历，并需满足以下3个条件之一才算合格：家庭金融净资产不低于300万元；家庭金融资产不低于500万元；近3年本人年均收入不低于40万元。

第三步，签署信托合同。确认为合格投资者后，就可以签署信托合同了。签署合同时一定要亲自确认。产品名称、资金用途、汇款账户、风险提示条款等内容需要看仔细。为保护投资者合法权益，签署信托合同时要对购买理财产品过程录音录像，以防范误导销售和违规销售金融产品的过程。“双录”的存储和管理系统具有严格有效的信息安全措施，确保信息安全权。

第四步，转账汇款。合同签署后是转账汇款环节。投资者要注意，购买信托产品汇款应划入的账户为信托财产专户，即接受与保管信托资金的专用银行账户，确保转款专用。

最后，待信托计划成立后，信托公司会向购买成功的投资者邮寄《信托份额确认书》——至此，信托购买走完全部流程。

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