徐承远：中小银行的危与机

7月30日起，东方金诚将举行为期四周、共八场的“宽信用精准化下的债市逻辑”线上系列论坛。对2020年下半年宏观经济、债券市场、主要发债行业信用风险趋势进行研判，并组织业内嘉宾对国内外宏观经济、城投债、地产债、产业债、高收益债、ABS、金融债等热点话题开展圆桌对话。

8月11日，在“大浪淘沙：中小银行的危与机”专场上，东方金诚首席金融分析师徐承远作开场发言，徐承远表示，今年是非常特殊的一年，全球疫情爆发、自然灾害不断、贸易摩擦加剧，我国经济运行面临的环境较为严峻。为缓解经济压力，我国监管部门采取了一系列支持企业复工复产以及贷款延期等政策。在监管部门政策加持下，上半年商业银行经营规模明显增长，资产质量和盈利增速虽有下滑，但疫情影响尚处于可控范围，银行业整体信用风险依然保持在较低水平。

但大小银行信用分化依然存在，中小银行面临的经营压力预计下半年继续增加。首先，在上半年银行资产扩张中，中小银行生息资产增加低于行业平均水平，而宽货币和让利减费政策加大了以中小企业为主要客户的城商行和农商行息差下降幅度，进而使其盈利下滑更为明显。第二，疫情的影响和贸易摩擦也对以区域中小企业客户为主和行业集中度较高的部分中小银行资产质量产生较大的冲击，中小银行不良率快速反弹。由于经济下行在金融领域反映有一定时滞，预计在今后一段时期银行不良贷款仍存在上升压力。第三，盈利的下滑和资产质量的恶化，使得部分中小银行面临较大的资本补充压力，中小银行资本结构失衡问题更甚于大银行。此外，去年的包商银行事件引发了中小银行流动性危机，也引起了市场对中小银行公司治理等方面的普遍关注。

虽然中小银行在当前环境下，面临较大的危机。但国家对中小银行呵护有加，中小银行发展机遇同时并存。一方面，国家对于中小银行在支持中小微企业和抗击疫情中发挥的作用给予了肯定和政策支持，如陆续出台中小银行的再贷款政策、定向降准政策、实行差异化监管政策等。第二，国家高度重视中小银行的改革和重组，徐州农商行的组建和四川银行的筹建都预示着这一进程的加快。未来中小银行可以通过直接注资重组、引进新的战略投资者等多种方式加快改革重组，提升风险管理水平和公司治理水平。第三，监管部门鼓励商业银行发行小微债和三农债，以及多种渠道补充资本金，国常会决定允许地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，这些措施将有利于中小银行改善负债结构和提升经营实力。

中小银行应该抓住当前政策窗口期，积极借助资本市场力量，改善负债结构，提升公司治理水平，实现高质量发展。今天我们也有幸请来了券商以及投资界的专家，和我司银行业分析师一同来探讨中小银行相关话题，希望能够给大家带来一些启发。

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