郭妍芳：疫情冲击下的中小银行信用分化格局

7月30日起，东方金诚将举行为期四周、共八场的“宽信用精准化下的债市逻辑”线上系列论坛。对2020年下半年宏观经济、债券市场、主要发债行业信用风险趋势进行研判，并组织业内嘉宾对国内外宏观经济、城投债、地产债、产业债、高收益债、ABS、金融债等热点话题开展圆桌对话。

8月11日，在“大浪淘沙：中小银行的危与机”专场上，东方金诚金融业务部分析师郭妍芳发表题为《疫情冲击下的中小银行信用分化格局》的主题演讲，郭妍芳表示，受新冠疫情影响，中小银行在业务发展、息差表现、资产质量等维度与大型银行的差距有所拉大，中小银行内部分化亦加深。

预计下半年，宽信用将促进银行业规模增速保持高增长，但中小银行受负债来源及市场竞争力的限制，业务增速将继续低于行业均值，且小微企业为主的业务结构将使得其息差弱于大型银行，营收端承压。由于客户质量、风险管理及处置能力等因素限制，中小银行面临更大的资产质量管理压力，拨备计提压力亦较大，综合导致盈利表现大概率走弱，内源性资本补充能力承压。为支持中小银行信贷投放，预计下半年资本补充政策将进一步向中小银行倾斜，并根据中小银行信用质量制定差异化政策，以提高其外源性资本补充能力。

同时，中小银行内部的个体分化亦将加深。对于珠三角、长三角等经济活力较好地区的中小银行，其业务增速、资产质量及盈利能力将维持中小银行前列。而对于东北、西北、西南等经济欠发达区域的中小银行，其面临的存贷款增长及资产质量管理压力更大，盈利能力也相对较弱。

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