核心资产股持续回调 新千亿市值龙头股能否接棒

核心资产股持续回调 新千亿市值龙头股能否接棒

作者： 周楠

[ 在A股震荡回落中，部分个股股价却创下新高，且呈现出大规模换手现象。这些引得机构和游资抱团的千亿市值龙头股，是否能接棒成为“领头羊”？业内认为，在A股长期向好趋势不变的背景下，长期来看，布局“核心资产”仍是最重要的投资方向之一。 ]

自7月13日盘中创出1787元的历史高点之后，贵州茅台(600519.SH)股价持续回落。陷入回调的还有恒瑞医药(600276.SH)、宁德时代(300750.SZ)等白马股。

上述核心资产类明星股的回调，背景是A股市场近期震荡回落。本周三(8月12日)，沪深两市开盘后即出现单边下行，沪指盘中失守3300点整数关口，创业板指数跌破2600点。尾盘快速拉升，跌幅收窄，沪指成功收复3300点。

资金撤离抱团品种，透露出什么迹象？前海开源基金首席经济学家杨德龙对第一财经记者表示，核心资产类个股近期调整，是受获利回吐压力影响。

不过，在A股震荡回落中，部分个股股价却创下新高，且呈现出大规模换手现象。这些引得机构和游资抱团的千亿市值龙头股，是否能接棒成为替代“领头羊”？

“近期资金运作节奏太快，不好判断领头羊。部分资金应该是在调仓换股，把资金从炒作充分的品种调整到低位品种上。某些高位股频繁进入到跌幅榜，而某些低位的主线股近期有资金关注的迹象。”有券商策略分析人士对记者表示。

A股走势跌宕，强势股回落

创出1787元的历史高点，总市值超2.2万亿元，自股价与市值均刷新历史高点之后，贵州茅台股价7月16日大跌7.9%，此后近一个月时间里，公司股价再未突破1700元关口；在7月15日创出历史新高（105元/股）之后，恒瑞医药股价一路下行，截至8月12日收盘，报收90.01元/股。8月至今的8个交易日里，恒瑞医药已有5个交易日收跌。

据记者不完全梳理，股价在近一个月“跌宕起伏”的还有宁德时代、赣锋锂业(002460.SZ)、立讯精密(002475.SZ)等白马股。

从近一个月的区间涨跌幅来看，核心资产类明星股大多出现回落。Wind数据显示，最近一个月（7月12日～8月12日），贵州茅台累计回落2.13%，月成交额约406.21亿元；宁德时代累计下跌7.75%，月成交额约269.6亿元。

核心资产类个股走势起伏，但资金抢夺话语权的情况却并未改变，这体现在外资青睐、基金抱团上。

数据显示，截至7月30日，北向资金年内合计流入1367.85亿元。在沪股通和深股通的前十大交易活跃个股榜单中，包括贵州茅台、中国平安、恒瑞医药、伊利股份等两市各行业龙头公司。

以8月单个交易日情况为例，8月11日北向资金净流入约39亿元，净买入海康威视约7亿元；8月4日北向资金单日净流入21.37亿，大幅净买入贵州茅台7.98亿元。

核心资产类个股的整体表现，需结合近期二级市场整体走势来看。在7月中旬结束连续上涨后，A股走势跌宕起伏，回调、拉锯频频出现。

“最近不仅仅是核心资产明星股回落，很多近期的强势股都出现了回落或是资金分化的迹象。一方面是因为获利资金回吐，毕竟部分个股是走出多年的牛市行情，机构资金的‘抱团取暖’都取得了较好收益，有正常的止盈因素；一方面是因为预期发生了扭转。”华讯投资首席投资顾问马婷婷对记者表示。

“逆势”走高个股能否成为领头羊？

核心资产明星股陷入回调，但也有部分个股“逆势”上涨。

自7月初股价突破60元关口后，美的集团(000333.SZ)股价仍处于上行通道，8月3日股价最高上攻至74.74元/股，刷新历史高点。最近两个交易日股价虽收跌，但仍收在20日线上方；自7月27日涨停以来，海康威视(002415.SZ)股价震荡上行，8月12日逆势创出年内新高（40.44元/股），逼近历史高点（42.79元/股）。

与此同时，中信建投(601066.SH)创出历史新高，达安基因(002030.SZ)等多股也创出阶段新高。东方财富Choice数据显示，8月3日至10日，出现在交易所上榜席位、成交总额超过20亿元的个股有紫光国微(002049.SZ)、沃森生物(300142.SZ)、君正集团(601216.SH)等。

以近期股价创新高的中信建投为例。上交所10日晚间披露了中信建投三个交易日龙虎榜数据，其中显示，8月6日至10日三个交易日内，中信建投累计成交3.51亿股，累计成交金额190.88亿元。中信建投遭北向资金、机构资金卖出。沪股通专用席位同时位居买一、卖一席位，买入5.5亿元并卖出7.65亿元，估算净卖出2.15亿元，一个机构席位卖出5.58亿元。

巨额成交持续涌现，游资抱团，在核心资产走势分化之时，这些成交量放大的龙头是否能替代上述品种，承担”领头羊“角色？

“受短期事件影响，或是年内受疫情影响的，这种不能作为个股长期上涨的依据，是否能够成为领头羊，还要看后续的发展情况。”马婷婷认为。她建议，除证券、科技、消费外，军工加科技、国改、黄金也是近期可关注的重点领域。

杨德龙认为，长期来看，核心资产类个股投资价值依然很高，具有长期配置价值。“下半年货币政策方面预判不会过度收紧，只是和上半年相比边际上有所收紧，这可能会影响到市场上涨的节奏，但从大的格局来看，A股市场慢牛长牛的格局并没有改变。”他表示。

业内认为，在A股长期向好趋势不变的背景下，长期来看，布局“核心资产”仍是最重要的投资方向之一。

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