汇丰研究：九龙仓集团目标价16.8港元 维持买入评级

汇丰研究目前将九龙仓集团（00004）目标价由23.5港元下调至16.8港元，维持“买入”评级。

汇丰发表研究报告表示，与同行业一样，九龙仓的地产业务上半年受到公共卫生事件影响，同时由于公司内重组公众持股量增加，也令股价表现产生短期波动。但汇丰认为，九龙仓业务大部分已回到正常水平，内地市场零售业务在五月表现也已恢复至公共卫生事件前水平，预计下半年盈利会实现正向增长，公司明年上半年派息也将会上升，因此汇丰相信公司现在的估值处于估值真实水平以下。

汇丰指出，公司香港资产约占总资产的29%，最近系内重组也可以为公司估值带来提振，因为消除了公司在投资香港市场时，可能与母公司会德丰发生冲突的可能性；同时如果九龙仓透过收购会德丰香港地产业务，来加强其香港业务，这一潜在交易在汇丰的预想之内，更可能有助于公司增强中期业绩增长的可见度。

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