刚刚市值超300亿的榨菜涨停了 周期板块将迎绝佳配置时点

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来源：e公司官微

8月21日早盘，食品加工板块盘中再度爆发，涪陵榨菜收获今年第一个涨停板，股价再创历史新高，今年以来累计涨幅为72%。截止发稿，涪陵榨菜市值已经超过350亿。

此外，盐津铺子、千禾味业、恒顺醋业等食品加工板块股票盘中也再创新高。

多只食品股上涨

截至发稿，天润乳业、涪陵榨菜、莲花健康等涨停，中炬高新、好想你、克明面业、光明乳业、千禾味业、盐津铺子、上海梅林、甘源食品、恒顺醋业、海欣食品等涨幅超6%。同花顺食品加工制造指数一路高涨，截至发稿涨逾4%，今年以来累计涨幅已达74%。

消息面上，工信部刚发布的数据显示，2020年1-6月，国内规模以上食品工业企业实现利润总额2706.0亿元，同比增长3.9%。其中，农副食品加工业实现利润总额796.7亿元，同比增长14.8%；食品制造业实现利润总额801.2亿元，同比增长4.0%；酒、饮料和精制茶制造业实现利润总额1108.1亿元，同比下降2.9%。

行业利润增幅明显，上市公司业绩也已凸显。涪陵榨菜8月20日晚间发布半年报，上半年实现净利润4.04亿元，同比增长28.44%，去年同期增速仅为3%。业绩向好，公司想升级产线，拟定增募资不超33亿元，将用于乌江涪陵榨菜绿色智能化生产基地（一期）、乌江涪陵榨菜智能信息系统项目。

该板块同时披露半年报业绩的还有惠发食品、三只松鼠、天润乳业、中炬高新、双塔食品，除三只松鼠外其余公司的净利润均实现同比正增长。其中，惠发食品、双塔食品均增长逾80%。

上半年受新冠疫情影响，“宅经济”中的食品企业可谓宅中之王，相关企业业绩大爆发。目前申万食品饮料板块上市公司共有28家上市公司披露半年报，其中21家净利润实现正增长，占比为75%。好想你净利润同比增长接近17倍勇摘桂冠，海欣食品、三全食品、龙大肉食均同比增长逾100%。

业绩向好的股票今年以来涨势凶猛，盐津铺子累计涨逾280%，安井食品、海欣食品、千禾味业、三全食品、双塔食品、恒顺醋业、双汇发展、天味食品股价也已经翻倍。

已披露食品加工行业上市公司半年报数据（截至8月20日）：

机构：周期板块将迎绝佳配置时点

中信建投指出，从股票市场的角度来看，经济将在三季度继续回升、央行货币政策正常化。经济缓慢上行和通胀水平回升，企业的盈利状况是逐步恢复，但随着美国大选的临近，海外争端的可能性进一步提升。市场仍然可能处于震荡过程中，布局内需和国内大循环成为较为清晰的方向。

安信证券表示，7月生产数据走平，与此同时投资、出口大幅抬升，消费走平，支出法口径下需求出现明显回暖。在经济没有出现普遍存货回补的背景下，这两套数据指示的经济恢复情况存在背离。考虑到数据生成机制以及历史经验，我们倾向于认为经济的恢复在逐步放缓，未来这一趋势将延续。经济的弱复苏使得信贷环境系统性收紧的概率偏低，但随着信贷环境逐步转向中性，权益市场或将步入震荡。

中信建投认为，从股票市场的角度来看，经济将在三季度继续回升、央行货币政策正常化。经济缓慢上行和通胀水平回升，企业的盈利状况是逐步恢复，但随着美国大选的临近，海外争端的可能性进一步提升。市场仍然可能处于震荡过程中，布局内需和国内大循环成为较为清晰的方向。

中银证券称，新周期开启带来盈利上行空间，低估值凸显板块性价比优势，周期板块配置正当时。当前上游周期板块已经走过了由预期驱动的第一阶段上涨行情。往后看，随着疫后需求的逐步复苏，新周期开启，工业品价格上行趋势延续，周期股逐步进入盈利上行的第三波主升行情。下半年宏观流动性环境难有大幅转向，而市场将逐步由上半年分母端逻辑演化为下半年盈利驱动的行情逻辑之中。当前来看，周期板块估值分位仍处于市场较低水平，随着需求回暖，周期板块将迎来盈利预期回暖而估值尚处低位的绝佳配置时点。

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