银河证券两年四任首席风险官 屡次被罚涉经纪与自营业务

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原标题：银河证券两年四任首席风险官 屡次被罚涉经纪与自营业务 来源：投资者网

频繁吃到罚单，经纪和自营业务成为重灾区。如何在业绩与风险防范间平衡，是银河证券新任首席风险官面对的难题

历时两年，中国银河证券股份有限公司（下称“银河证券”，601881.SH）终于迎来专职的首席风险官。

8月15日，银河证券发布公告，宣布聘任吴建辉为首席风险官。之前代行该岗位职责10个月之久的总裁陈亮（金麒麟分析师）不再兼任。

自2018年前任首席风险官辞职，两年来，该岗位都是由总裁兼任。期间，银河证券接连收到监管机构罚单，次数远超2017年之前。

风控与创新如何平衡，在证券业意义重大。创新步子太大，风控就容易跟不上，反之亦然。银河证券的经纪、资管等业务成为罚单重灾区，如何改进其风控体系，是公司高层要面对的问题。

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两年4任首席风险官

两年时间，银河证券的首席风险官职位四次易主。

2018年7月，银河证券前首席风险官李树华提出辞呈，之后，由时任总裁顾伟国代行职务。次年，顾伟国到龄退休，前申万宏源证券总经理陈亮空降接任，亦兼任首席风险官。

银河证券、申万宏源证券，都是中投公司旗（金麒麟分析师）下的券商。履历显示，新任的吴建辉也出自该体系。2010年7月，当时任职中投公司的吴建辉就兼任银河证券人力资源部总经理，之后正式入职公司，先后担任董事会秘书、首席人力官，并协助管理过经纪管理总部、研究所、机构客户部、投资顾问部等。兜兜转转一圈，银河证券还是选择内部遴选。

2013年，银河证券成为第三家港股上市的国内券商，2017年又挂牌上交所，了却“A+H”夙愿。不过，A股IPO期间，关于银河证券没落的声音一直不断。经纪业务大规模裁人，投行业务从第一梯队被挤出前十，最终促成内部启动改革。

前首席风险官李树华在职期间，整合了风控、合规、财务等中后台资源。在当时创新高于风险的行业环境下，银河证券也选择创新优先，推进各条业务线跨越发展。

不过，跨越发展意味着风险管控或不能及时跟上。2017年开始，银河证券进入风险爆发的。2017―2018年，监管机构向其开出6个罚单。在此之前，银河证券曾于2014年、2016年保持0处罚记录。

李树华离职后，兼任首席风险官的两任总裁也没改变局面。2019年至今，监管机构通报了银河证券发生5起违规行为。去年券商分类评级，银河证券的级别更从AA掉至A。

接二连三的罚单，让意图革新重回第一梯队的银河证券，迷失方向。如今吴建辉履新，更像是循规蹈矩，而非下定决心冲刺券业前排。

对此，《投资者网》就相关问题，试图致电银河证券求证，电话一直无人接听。

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王牌经纪业务频吃罚单

经纪业务，一直是银河证券的王牌。2019年，出身经纪业务的陈亮出任银河证券总裁。从最熟悉的条线入手，陈亮要将银河证券打造成一辆全能战车。这辆战车，动能是“双轮驱动”。一个轮子是大投行，即重新梳理投行部门；另一个就是经纪业务的升级版，财富管理。

曾经的经纪业务总部，如今变更为财富管理总部。新总部整合经纪与资产管理部门，重组后变为产品、客户、交易等中心。在此基础上，按客户、投顾的数据进行分类，实现差别化服务。

截至去年底，银河证券共有493家营业部，2019年实现经纪业务手续费净收入45.51亿元，同比增长31.38%。

不过，车未行远，却屡屡吃到罚单。冲在该业务第一线的营业部，成了不稳定因素。

翻开处罚记录，2019年至今，广东和新疆证监局通报了银河证券当地营业部的违规行为，累计共4起。行为包括员工私自代销金融产品、无证上岗提供投资顾问服务、替客户办理证券认购等。

在风控部门没有大改革的前提下，银河证券只有通过补充资本金，筑起一道墙。

今年以来，银河证券发行过4期非公开债券、8期短期融资券，累计规模分别为200亿元、290亿元，总计490亿元。根据计划，银河证券还有100亿元非公开债券尚未发行。

如此大规模的补充资本，在银河证券去年的报告里就初现端倪。报告指出，公司通过筹措短期资金提高流动性覆盖率，提升了净稳定资金率，确保公司业务发展与抗风险能力的动态平衡。

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自营业务收入大幅波动

不只经纪业务，银河证券的自营业务也成了处罚高发区。

今年4月24日，北京证监局向银河证券开出罚单，要求其限期整改相关业务，完善内部控制，加强风控指标监控，有发现应及时报告。

在危险边缘试探，导致银河证券自营业务的“伤疤”被揭开。

事件起源于去年底的例行检查。监管机构发现，银河证券的自营业务在去年11月、12月投资时，持有一种非权益类证券的规模，占比总规模比例达16.94%、21%，并未报备且超过监管标准。

根据相关法规，相关投资占比15%就得向当地证监局报告，比例超过20%就是越过监管红线。若不是例行检查，银河证券这起违规行为，可能还在隐秘角落。

2018年，银河证券自营业务收入6300万元，同比下跌83.65%。如此大的跌幅，年报说明是因为权益类投资出现亏损，并进一步指出，亏损在于参与的定增。

一年之后，银河证券的自营业务收入飙涨。根据年报，2019年自营收入实现40.96亿元，同比增加64倍。

银河证券如何实现自营业务收入大逆转，报告里未明确说明。是否通过大量买入非权益类证券，甚至不惜付出被处罚的代价才实现了业绩翻盘？对此，《投资者网》试图向银河证券求证，但并未取得联系。

所谓非权益类证券，包括期货、期权、互换合约等金融衍生品。这种投资工具可谓一把双刃剑，2013年光大证券乌龙指，就是由于自营团队操盘金融衍生品时发生失误。

查阅银河证券2019年报，也能找到蛛丝马迹：表述自营业务时，年报中指出操盘以主动研究和量化研究为基石，利用股指期货套保操作。

而自营业务的人员数量上，更能窥见一斑。截至2019年底，银河证券自营交易的人数达113人，2018年同期62人，几乎增加一倍。搜索招聘网站信息，仍能发现银河证券在招募金融工程，即金融衍生品投资的人才。

《投资者网》就公司持有哪些非权益类证券向银河证券求证，截至发稿时，对方未予置评。

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