美银美林：保利物业目标价86.2港元 维持买入评级

美银美林目前将保利物业（06049）目标价下调至86.2港元，评级维持“买入”。

美银美林发表研究报告称，保利物业上半年业绩令人失望，美银美林目前将公司三年的每股盈利年复合增长预测由38%降至33%，以反映增值服务利润较低的影响，上半年利润表现不佳的原因是源于公共卫生事件的负面影响，目前美银美林相信下半年公司将有改善，因为楼面交付的增加，预计盈利将有望同比上涨49%。

此外，美银美林认为公司管理费的上升对公司而言是正面讯号，长远而言公司作为国企，有母公司强大的支持；保利物业的定位也有利于公司在非住宅物管业务范畴的扩张，美银美林认为公司目前的现金流情况可支持并购带来的增长。其股价下跌反映了市场对上半年业绩的失望，维持“买入”评级，但将目标价降12%至86.2港元，以反映长远增长放缓的因素。

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