40多只创业板股跌停、抱团股破位 机构激辩市场“危与机”

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游资圈炸锅！40多只创业板股跌停，抱团股破位，机构激辩市场“危与机”！小散究竟如何防风险？

来源：每经牛眼

原创 每经记者

股民懵了！

低价股退潮，今日大盘高开低走，延续弱势表现，沪指收盘小幅下跌0.61%，创业板指下跌1.6%，从成交额来看，和之前的万亿元成交萎缩明显，今日两市合计成交8732亿元。两市合计超360只股票跌幅超过10%，49只创业板股票跌停，下跌超10%的创业板个股达343只。此外一些高位的机构抱团股也出现破位迹象。

而从两个交易日来看，跌幅超30%的股票则有20多只。

消息面上，昨日晚间，新华社发表题为《新华时评：坚决遏制创业板炒小炒差“歪风”》的文章中指出：在创业板试点注册制落地初期，这种炒小炒差的“歪风”容易形成恶劣的示范效应，不利于各项改革措施的平稳运行及资本市场健康稳定发展。此风绝不可长，监管部门该出手时就要出手。

今日盘后，央视财经发表题为《央视财经热评丨“天山生物（维权）”停牌核查的样本意义》评论文章称：“天山生物”的爆炒提醒我们，在深化资本市场改革的过程中，交易制度的进一步完善尤为重要，在加强上市公司监管以及投资者教育的同时，建立适度的做空机制，对冲市场风险，也是长牛慢牛的必要的技术条件。

以下是全文截图：

值得注意的是，前期创业板低价股赚钱效应爆表，现在却接连下跌，这种走势在投资群引起了激烈的讨论，那么投资者该如何应对当前的“过山车”行情呢？私募机构有怎样的策略呢？投资者应如何防范风险呢？

300多只创业板个股下跌超10%

今日大盘高开低走，延续弱势表现，沪指收盘小幅下跌0.61%，创业板指下跌1.6%。多数行业板块呈现下跌态势，仅保险板块逆势走强，两市合计超360只股票跌幅超过10%。值得注意的是，创业板指数下跌1.6%，49只创业板股票跌停，下跌超10%的创业板个股达343只。

今天创业板上市的3只新股N龙利得、N万胜、N海昌，也是高开低走。除去今日上市的4只新股，振幅超30%的股票有4只。

而从两个交易日来看，跌幅超30%的股票则有20多只。

在资深市场分析人士汪平看来，今天盘面最大的特征是创业板股票明显调整。实际上除了短期被爆炒的创业板低价股风险较大外，市场另一个风险较大的板块是累计涨幅巨大的筹码松动的高位股。

汪平指出，从大的形态看，上证综指运行的是矩形整理形态，深成指运行的是旗形整理形态，这两种整理形态都是中继形态，整理结束后指数还将再度上涨。短线来看，这两个指数都接近了形态的下轨，调整空间已经不大了，所以此处再过于悲观已不足取。大盘连续快速调整，成交量开始萎缩，距离短线反弹越来越近。但我们预测这里的底部会比较复杂，筑底过程中会有两次甚至三次的反复，但这里已经接近或者进入底部区域了，反弹随时会来。

轩铎资管总经理肖默告诉记者，相信后期资金会进入绩优股，而无业绩的僵尸股后期将被投资者抛弃。而风格转换的市场调整在所难免，预计3150~3170点大概率获得支撑，风格转换后再次上涨，投资者可关注周期性行业如有色、煤炭以及创业板注册制的次新股等。

另外川财证券研究所所长陈雳表示，A股慢牛上涨逻辑依然存在，一方面资本市场改革深化，制度不断完善，不断吸引国内外长线资金进入A股市场。另一方面宏观经济总体向好，传统基建支撑需求，新基建高速增长，经济修复后劲充足。

有私募在朋友圈表示，9月份以来，市场处于调整状态，而作为机构资金“风向标”的ETF基金整体呈现净流入的状态，其中半导体、券商以及沪深300ETF等受资金青睐，前期获利丰厚的创业板ETF则出现资金的净流出。

游资、私募激辩当前市场“危与机”

今日创业板的下跌，盘后在各大私募圈以及游资圈，都引发了不小的讨论。其中某顶级游资人士指出，在当前的市场下，如果没有超高的博弈技巧，参与这些垃圾股炒作的散户，最终也会输光。所以市场永远是我们最好的老师，市场永远是正确的，我们应谦虚接受市场的教育。

对于近期市场的大幅震荡，私募机构和游资的观点差距较大，其中私募机构对于后市较为乐观，对于后市，依然坚定看好。榕树投资研究部主管李仕鲜告诉记者，在当前全球央行货币政策极度宽松的背景下，证券资产的价格必将得到抬升。我们重点看好消费、医药、新能源汽车、5G和半导体这五大领域的投资机会。

飞旋兄弟投资总经理陈旋也表达了乐观的观点，市场整体向上趋势没变，从7月份高点计算，个股普遍回调二十个点左右，基本回调到位，指数会围绕60日均线附近反复整理，预计10月中旬，震荡整理完毕继续向上，未来四季度指数有望突破新高。

私募排排网未来星基金经理夏风光则表示，A股从今年3月至今，累积涨幅不小，特别是活跃的板块和个股，更是走出了牛市的行情。近日出现调整也是非常正常的，领跌的指数、板块和主题，跟此前持续上涨的领涨指数、板块和主题是相符的，表明阶段性行情已经告一段落。目前一些低估值板块走势较为坚挺，有资金流入的迹象，但另外一些机构资金抱团的消费医药等板块有筹码松动的迹象，表明市场还在试图进行风格切换。从较长周期来说这样的风格切换很难一蹴而就，预期后市会维持一段时间的震荡。

广东小禹投资黎仕禹指出，不要去碰那些小市值的垃圾股，这种炒作的风气是不会持久的。能够坚持做价值投资，慢慢地赚钱，而不是总想着快速致富。市场在经历了此次的杀跌洗盘之后，很多优质的个股也被市场“错杀”下来了。所以此时正是场外资金入场开始抄底的好时机。投资者目前选好三季报依旧可能优秀的行业和龙头公司，趁机逢低建仓，主线还是消费、医药、科技、新能源这4大板块。

投资者应如何防范风险？

随着部分创业板公司最近的“大起大落”，让投资者认识到了在涨跌幅扩大一倍后市场潜藏的风险。那么，未来广大投资者应该如何防范创业板股价大幅波动的风险呢？

对此，武汉科技大学金融证券研究所所长董登新接受了记者的采访。他向记者表示，对于创业板小市值股或者低价股、“垃圾股”的爆炒，广大中小投资者要保持一份冷静和清醒，应该对“垃圾股”的爆炒敬而远之，“（中小投资者）不要去参与这种赌博，其中的风险是一般的散户无法承受的。机构和庄家正是利用了散户喜欢追涨、跟风的心态，所以他们才敢猖狂的拉升这种低价股和‘垃圾股’。因此，我们散户要有风险意识和用脚投票的能力，以免盲目跟风而遭受损失。”

最近，各大券商的策略会密集召开。据观察，在对接下来A股的配置建议中，“低估值”成为一些券商策略团队的关键词。

日前，在中信建投举行的秋季资本市场峰会上，公司首席策略分析师张玉龙（金麒麟分析师）指出，“从行业景气和估值水平的匹配来看，我们倾向于投资者适度超配周期、金融等相对低估值板块，在存在良好安全边际的同时，能够伴随着经济复苏获得一定的驱动力。”此外，他也建议关注，科技、医药、消费板块在下跌后出现的机会。

天风证券策略团队日前表示，目前A股的“泡沫化”主要是结构化的，整体没有出现过热。在这样的背景下，一方面，可逐步抄底当期业绩（三季度）爆发且能延续的，比如军工上游、光伏、新能源车、消费电子等板块；另一方面，当经济预期相对不错的情况下，四季度容易出现低估值蓝筹的估值切换，相关板块包括工程机械、重卡、白电、水泥等。

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