美银美林：渣打集团目标价59.29港元 重申买入评级

美银美林发表研究报告表示，重申渣打集团（02888）“买入”评级，目标价由58.08港元上调至59.29港元。该行认为，去年强劲资本状况及风险表现可给予管理层信心，逐渐降低CET1。

该行表示，渣打集团迎来更有利环境，其损益表的外部支持正在加强。利率展望趋明朗，短期同业拆息利续低迷，但前瞻曲线本年至今累升25点。渣打主权债组合以短债为主，意味较快迎来利率上升的好处。亚洲区交易正加快，另油价转强对该行收入及拨备展望利好。

该行提到，预计渣打收入增长动力在今年第一季度见底反弹，随后快速复苏；并支持渣打2022年经营溢利预期较2020年倍升。

该行称，渣打正迎来收入增长及经营杠杆。资产管理业务是渣打核心机遇，预计其去年普通股权资本充足率（CET1）达13.8%，经历去年的震荡后，剩余资本充足。相较现时13.5%的CET1中点，即使0.3个百分点的剩余CET1，也相当于8亿美元或渣打4%市值。

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