再抛新的定增计划：高瓴2亿美金参与 比亚迪又有大动作

投资研报

【硬核研报】国际油价创一年来新高，开启新一轮“超级周期”？以史为鉴，油价突破60美元，对股市有何影响？石化产业链这些标的最受益（名单）

【白酒投资日报】茅台被外资减持，股价还能到3000元吗？这家酒企渠道改革初见成效，已成白酒股价值洼地？

【硬核研报】价格破7年高位，大牛市已确立！供需向好+经济复苏+无限量QE，基本金属持续高价可期，盈利预期已被不断上调

【新能源汽车投资日报】重大分歧！先锋领航大幅加仓特斯拉，高瓴清仓蔚来汽车、理想汽车和小鹏汽车！制约特斯拉发展的关键资源因素曝光，投资脉络厘清了>>

原标题：再抛新的定增计划，高瓴2亿美金参与！比亚迪又有大动作，300亿港股配股刚收官

近日，有消息称高瓴资本斥资2亿美金，参与了比亚迪股份的最新一轮定向增发股票的购买。

2月18日，这一消息获得确认。比亚迪股份品牌及公关事业部总经理李云飞确认了高瓴资本斥资2亿美金参与比亚迪最新一轮定增。

由于目前比亚迪H股定增还没有披露公告，所以定增的价格、参与机构情况等还不得而知，但从其配股发行情况来看，比亚迪此次高达的1.83亿股的定增将是股票市场的一场重头戏。

比亚迪确认：高瓴斥资2亿美金参与定增

股价翻了近3倍的新能源巨头比亚迪，在去年12月初发布了计划通过H股定增的公告，拟发行不超过H股总数的20%，即不超过1.83亿股。

1月15日，比亚迪H股的定增获得中国证监会的批复，核准公司增发不超过1.83亿股H股。比亚迪称，该公司可分次完成发行，每两次发行间隔不得少于三个月，每次发行不得少于核准额度的25%，未用完的额度在批覆到期后自动失效。批覆自核准发行之日起12个月内有效。

高位超大规模的定增，无疑备受市场关注，尤其是定增价格、哪些机构入场等。

近日，有消息称高瓴资本斥资2亿美金，参与了比亚迪股份的最新一轮定向增发股票的购买。据悉此次购买，高瓴资本拟以更高金额参与认购，但未得到比亚迪方面的积极回应，最终确定在2亿美金。

2月18日，这一消息获得确认。比亚迪股份品牌及公关事业部总经理李云飞确认了高瓴资本斥资2亿美金参与比亚迪最新一轮定增。并表示：“我们对高瓴资本参与本轮定增表示感谢和认可。相信前瞻资本与先进智造的结合会给企业带来更好的发展前景。”

值得关注的是，高瓴资本在此前刚刚清仓了造车新势力蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车等多家美股股票。

2020年，高瓴资本在A股则参与了多起定增。其中，新能源龙头宁德时代的定增出现千亿资金抢筹的火爆一幕，最终高瓴资本获配100亿元，抢到了定增总额197亿元的一半以上，宁德时代在去年下半年开启了大涨模式，高瓴参与宁德时代的定增大赚近140亿元。

比亚迪公告表示，该公司此次净募集资金有四方面：补充营运资金、偿还带息债务、研发投入，以及一般企业用途。

安信证券在研报中表示，比亚迪此次募集资金并加大投入，有助于该公司加快在新能源汽车领域的扩张步伐、实现长期可持续发展：

一方面，偿还债务可使公司在未来行业的激烈竞争中轻装上阵：2020 年三季度末，公司资产负债率达65.5%，高于宁德时代的51.7%、长城汽车的57.2%，且公司有息负债超过550 亿元，偿还部分债务有利于公司轻装上阵。

另一方面，募集资金、加大投入有利于进一步提升公司在新能源汽车领域的竞争力。

刚刚300亿H股的配股收官，半导体上市在即

随着新能源汽车销量不断火爆，新能源巨头比亚迪近期频频出手再融资，除了大手笔的定增，刚刚还完成了300亿元H股的配股发行。

2021年1月21日，比亚迪发布公告披露该公司将在H股配售1.33亿股，配售价225港元/股，配售筹集资金约299.25亿港元，经扣除佣金和估计费用后的配售所得款项净额预计约298亿港元。

据了解，本次交易吸引了诸多长线、主权基金等超过200家机构投资者参与。作为比亚迪半导体拆分领投方，红杉中国以大额资金参与此次认购。此外，社保基金、中投公司CIC等在内的中国主权基金，部分欧洲和中东主权基金，以及电池及汽车产业链上下游公司等也参与。

此次配售将作为公司补充运营资金、偿还带息负债、研发投入和一般企业用途。

新时代证券指出，比亚迪是全球新能源车的先行者和领导者，2020 年公司新能源车销量约19 万辆，连续多年位居国内车厂第一。配套资金将助力公司抓住新能源车爆发的窗口，牢牢把握住新能源车产业链关键领域，如电池、新能源整车和智能化等。此外，配售前公司的资产负债率在65%左右，利息费用较高拖累利润表现。偿还带息负债有助于帮助公司优化资本结构，增强盈利表现。

2021年1月，比亚迪共售出汽车4.2万辆，同比增长68%，环比下滑25%。其中，新能源汽车共售出2.0万辆，同比增长183%，环比下滑30%。国信证券认为，公司1月销量同比增长强劲，主要得益于国内疫情防控得力，汉、唐DM等高端车型热销。

此外，比亚迪半导体的分拆上市也备受关注。据深圳证监局网站显示，比亚迪半导体现已接受中金公司辅导，并于1月8日在深圳证监局进行了辅导备案。这意味着，比亚迪旗下的这家控股子公司比亚迪半导体拟分拆上市取得了新的进展。

中信证券更是预计，比亚迪半导体2021年内申报上市，公司中性化战略稳步推进。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读