新能源汽车投资日报:磷酸铁锂产量500%高增 关注新进入者竞争优势

重要事件梳理

① 【隔夜美股新能源车股价巨震，特斯拉一度跌超13%】

美股新能源汽车上市公司股价宽幅震荡，特斯拉（TSLA）一度跌超13%，收盘下跌2.19%；蔚来（NIO）、理想（LI）、小鹏（XPEV）也均出现10%以上大跌后探底回升。

② 【电池联盟：1月动力电池产量12GWh，同比上涨317.2%】

中国汽车动力电池产业创新联盟发布数据，今年1月，我国动力电池产量共计12.0GWh，同比上升317.2%，环比下降20.4%。其中，三元电池产量6.8GWh，同比上升241.6%；磷酸铁锂电池产量5.2GWh，同比上升493.6%。三元产量超过铁锂，但同比增速铁锂继续大于三元。

③ 【工信部：WLTC取代NEDC工况标准】

工信部正式发布WLTC工况标准，以取代现有的NEDC工况标准。

④ 【韩国发布新能源汽车产业规划】

韩国发布了新能源汽车产业规划，计划到2025年和2030年分别普及电动车283万辆和785万辆。

⑤ 【高盛：电动汽车未来20年将增长30倍，看好特斯拉领跑行业】

高盛预计，2020年至2040年，电动汽车销量将从180万辆增长至5630万辆，20年增长30倍，CAGR将达到19%。电池价格2030年将降至75美元/千瓦时，2040年进一步下降至58美元/千瓦时。特斯拉将成为行业的创新领导者。

⑥ 【华友钴业股东持股比例由5.67%减少至5%以下】

华友钴业公告，股东泽友公司持有股份从0.65亿股减少至0.56亿股，持股比例从5.67%减少至4.63%。

⑦ 【寒锐钴业股东累计减持301.31万股】

寒锐钴业公告，2020年10月16日至2021年2月22日期间，股东江苏拓邦累计减持301.31万股，减持比例为1.1%。

⑧ 【天奈科技：2020年净利润1.08亿元，同比下降1.37%】

天奈科技发布业绩快报，2020年实现营业收入4.7亿元，同比增加22.09%；归母净利润1.08亿元，同比下降1.37%；扣非净利润0.8亿元，同比下降16.27%。

同时，公司计划投资10亿元建设碳纳米管复合产品生产项目，建成后达5万吨的导电浆料、5000吨导电塑料母粒以及3000吨碳管纯化加工的生产能力。

延伸分析解读

随着我国新能源汽车补贴退坡，磷酸铁锂电池成为车企的主要选择对象。考虑到未来全球动力电池与储能电池需求，预计2025年全球磷酸铁锂正极材料需求约为98万吨，对应市场规模约为280亿元，2020年至2025年年均复合增长率达43%，增长迅速。

根据电池联盟最新发布的数据，今年1月，我国动力电池产量12.0GWh，其中磷酸铁锂电池5.2GWh，同比增加493.6%，增速显著超过三元电池。

需求旺盛催动下，磷酸铁锂迎来资本混战，不仅包括德方纳米等业内公司纷纷扩产，行业外的新进入者也争相跑步入场，意图抢占不断扩大的磷酸铁锂市场份额。

其中，几家钛白粉上市公司，由于原业务与磷酸铁锂具有天然的联系，转型后的成长空间更加值得投资者关注。

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