野村：友邦保险目标价上调17%至94.17港元 中性评级

野村发布研究报告，将友邦保险（01299）目标价由80.68港元上调17%至94.17港元，维持“中性”评级，并维持中国平安（02318）作为覆盖股份内的长期核心股份。

报告中称，鉴于疫情的影响持续到去年下半年，比预期差，该行将友邦去年度新业务价值（VONB）预测调低，预计2020年同比跌29%，其中香港和内地各跌63%和4%。2020年度新业务价值预测的下调，主要考虑到潜在的疫情，这可能会限制高利润的销售产品，新业务价值利润率预测降低2个百分点至56.7%，而香港降低4%，内地增长3%已抵销，年化新保费（ANP）降低1%，其他市场下调了2%，而香港上涨3%。

该行预计，新业务价值从2021财年逐渐恢复，预测今年新业务价值增长25%，明年升30%，增长动力来自内地的商机和香港业务复苏，将香港的新业务价值预测升1%，明年升2%，以反映从疫情冲击驱动下的恢复，对我国2022年新业务价值预测、利润率预测分别提升1%。

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