瑞银：长和给予买入评级 目标价67港元

瑞银发布研究报告，予长和（00001）“买入”评级，目标价67港元。

报告提到，公司2020年纯利290亿港元，同比跌27%，主要因业务全面受疫情影响，基本上符市场预期，但高于该行预测11%，当中有一次过巨额项目，包括出售铁塔获利166亿港元，抵销澳洲电信业务合并作出减值开支及赫斯基的基本亏损。

瑞银称，公司业绩反映，2020年下半年的主要业务已改善，如零售及电信，全年派息2.314港元，维持派息比率在31%，现预期2021年会受惠疫后复苏及较高商品价，盈利会改善。

该行表示，公司未在业绩中提及回购计划，估计2021年第二季会有机会作决定，涉及307亿港元，有机会在2021年各交易取得约430亿元出售收益，暂未知上述收益会否与股息有关，若派息比率维持在31%，有机会每股派3.5港元，可能为特别息，已等同股息率5.5厘，是现有每股2.8港元估计派息额外分派。

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