仙人掌公司的股东(代码:WHD)希望将其收入提高到股票的1%的年度化股息收益率以上,则可以在40美元的行使价处卖出5月看涨期权,并基于1.20美元的买入价收取溢价,相对于当前价格,该产品的年化收益率为9.7%股票价格(在股票期权渠道,我们称为YieldBoost),在不叫走股票的情况下,年化利率总计为10.7%。如果股票在那儿上涨并被叫走,则40美元以上的任何上涨都将损失,但是WHD的股票必须要比当前水平高出15%,这意味着在调用股票的情况下,除了从股票获得的任何股息外,股东还可以从该交易水平获得18.5%的回报。被称为。
通常,股息金额并非总是可预测的,并且往往会随每个公司的获利能力而波动。对于仙人掌公司而言,查看下面的WHD的股息历史记录图表可以帮助判断是否有可能获得最新的股息继续,进而合理地预期年化股息收益率为1%是否合理。
下图显示了WHD过去十二个月的交易历史,以红色突出显示了$ 40行使价:
上面的图表以及该股的历史波动率,结合基本面分析,可以判断在40美元的行使价上卖出5月底看涨期权是否能很好地回报放弃超过40美元的上涨风险。(大多数期权的到期日都变得毫无价值吗?这和其他六个普通期权神话都被揭穿了。。我们计算得出Cactus Inc过去十二个月的波动率(考虑最近251个交易日的收盘价和今天的价格$ 34.86)为37%。有关其他各种到期日的看涨期权合约的想法,请访问StockOptionsChannel.com的WHD股票期权页面。
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