买，卖，持有：2018年4月20日重点关注2只股票

印度工业银行

花旗集团：目标Rs2180

花旗维持印度工业银行第四季度业绩后的买入评级，但将其12个月目标价格从2060卢比上调至2180卢比。

较高的CASA比率和最近的MCLR增长应有助于净息差或NIM。贷款增长依然强劲。然而，由于分歧，滑点增加了。由于较高的零售第三方费用基数，费用收入增长被抑制了。

野村目标卢比1950

野村证券维持印度工业银行第四季度业绩后的买入评级，目标价格为1950卢比。由于收入增长的下降，三月份季度的净利润略有下降。但是，我们在所有指标上都看到了稳定的表现。

资产质量保持稳定，因为没有重大差异。展望未来，合并的完成将成为下一个股票催化剂。

轴心资本

Axis Capital在第四季度财报发布后维持对印度央行的买入评级，目标价格为2060卢比。3月份季度的结果基本上与预付款的强劲增长和稳定的利润率所导致的估计相符。

2016-17财年的净差异很小。但是，贷款增长仍然强劲，达到28％。汽车领域的增长也有所回升。这家国内经纪公司仍对并购方面的发展保持警惕。

经纪业务：杰富瑞/评分：保持/目标：提高到1,690卢比

这家全球研究公司观察到，高差异导致滑移率达到6.4％。此外，它说，似乎整个公司的下滑都是由于2017财年的分歧。

经纪业务：瑞银（UBS）/评分：中立/目标：1,950卢比

瑞银集团（UBS）观察到，第四季度业绩基本符合预期，因为净利润同比增长27％。此外，由于不良贷款风险仍然存在，它预计当前估值的上升空间有限。

经纪业务：PhillipCap /评分：购买/目标：提高至2,050卢比。

该券商预计，在强劲的预付款和保证金的带动下，银行将继续报告强劲的业绩。消费融资贷款的增长将获得动力。在18-20财年的收入复合增长率23％的推动下，调整后的资产回报率可能保持强劲。

经纪业务：德意志银行/评级：购买/目标：2,100卢比

德意志银行（Deutsche Bank）表示，经济增长的消息并未受到影响，但小毛病并不在意。该公司预计，随着基本效应逐渐减弱，手续费的增长将再次加速至20％。

TCS

经纪业务：里昂证券/评级：重申买入/目标：从3,250卢比提高到3,700卢比

这家全球经纪行表示，第四季度收入大大超出了预期。它已将20财年的收入和每股收益预测提高了1％。它还期望该公司维持派息比率。目标倍数已提高到一年PE的21倍。

经纪业务：野村/评级：保持减少

野村证券（Nomura）表示，由于英国大笔交易的增加，该公司的收入受到了强劲的击败。该公司的有效税率从18财年的24.1％略微提高到19财年的24-25％。

经纪业务：柯达证券/评级：维持减少/目标：提高到3,100卢比

柯达证券（Kotak Securities）表示，该公司报告称，大宗交易推动CC强劲增长2％。它还预计19财年会更好，并预测CC收入将增长9.2％。该公司还表示，目前的估值是合理的，这要求19财年实现21亿美元的增量收入。由于卢比对美元汇率的预测变化，该公司还将每股收益预期提高了4-6％。

经纪业务：杰富瑞/评分：维持持有/目标：提高到3,200卢比

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读