播客/深入挖掘-快速消费品饮料领域的联盟

就像大多数不断发展的，不断扩展的细分市场一样，印度的快速消费品（FMCG）业务也在不断变化。印度品牌资产基金会（IBEF）会让您知道，快速消费品在印度经济中排名第四。家用和个人护理产品占该行业的50％以上，其中医疗保健占31％，食品和饮料占19％。

IBEF报告指出，快速消费品行业已从2011年的316亿美元增长到2017-18年的527.5亿美元。预计该行业将以27.86％的复合年增长率（CAGR）增长，到2020年达到1037亿美元。

在本期《通过Moneycontrol进行更深入的挖掘》中，我们将探索饮料领域，该领域在收购和协同效应方面已发生了巨大变化。

不寻常的混合

研究和分析Trefis团队在《福布斯》上发表的一篇2018年9月的文章评论了可口可乐如何为Costa Coffee支付了巨额溢价。即使此次收购与印度市场无关，但这也表明了商业考虑如何使非同寻常的同床人成为可能。

当然，全球范围内不同寻常的品牌融合也会影响区域市场。

报告说：“可口可乐公司宣布有意以51亿美元的价格从母公司Whitbread PLC手中收购Costa Limited。这项交易预计将于2019财年上半年完成，这将使可乐巨头在欧洲，亚太地区，中东和非洲的部分地区拥有强大的咖啡平台。这样的举动使可口可乐与星巴克和邓肯的甜甜圈等公司直接竞争。”

报告指出，许多饮料公司最近都在进行收购，这些收购似乎具有更好的前景。例如，百事可乐（Pepsi）收购了SodaStream，以及Pepper Snapple博士和Keurig Green Mountain的合并。可口可乐收购Costa背后的主要理由是Costa的咖啡品牌吸引力与可口可乐的营销和分销专业知识相结合。双方都将从彼此的长处中受益。

但是在印度，两个主要可乐品牌和Costa Coffee可能会引发不同的冲突。

正如Mint的Sounak Mitra于9月报道的那样，Costa Coffee根据2005年与Devyani International的独家特许经营协议进入印度市场，到2013年约有100家分店。造币厂报道，在截至2017年3月31日的财年中，Devyani International关闭了一半以上的Costa商店，将商店数量减少到46家。

现在，在可口可乐收购Costa公司之后，这里出现了一个问题。可口可乐可能不得不寻找新的合作伙伴来在印度经营Costa Coffee，如Ravi的Devyani International Pvt。Ltd。斋浦尔（Jaipuria）拥有的RJ Corp.，同时也是百事可乐公司（全球）最大的装瓶合作伙伴之一，瓦伦饮料有限公司（Varun Beverages Ltd），是可口可乐的主要竞争对手。

这种竞争影响到甚至可口可乐对科斯塔的收购。在这则可乐大战故事中的主要参与者是在BSE上市的Varun Beverages，据该公司报道，由于收入增加，截至2017年3月31日的年度净利润为235.6千万卢比，高于去年同期的186.73千万卢比。从2972.92亿卢比增至3490.56千万卢比。

Varun Beverages不仅瓶装了百事可乐的碳酸饮料，而且在今年1月获得了百事可乐的非碳酸饮料品牌Tropicana，Lipton茶，佳得乐运动饮料和Quaker燕麦的经销权。Varun饮料现在拥有百事可乐产品的特许经营权，遍及20个州和两个联邦地区。

现在，Ravi Jaipuria是否放开Costa咖啡，以便可口可乐可以在Costa Coffee的各家门店提供自己的饮料，还有待观察。文章提到了孟买的一位股票分析师，他说：“ Jaipuria毫不犹豫地放开了Costa的业务，而不是相反。”

还值得注意的是，尽管情景喜剧推动了豪华咖啡店的浪漫化，导致咖啡饮文化不断扩大，但印度的大多数咖啡连锁店的经营状况都不佳，包括该国最大的咖啡连锁店Coffee Day Enterprises Ltd-经营CaféCoffee Day的网点-咖啡师，都关闭了亏损商店。

尽管如此，根据总部位于旧金山的咨询公司Grand Research Inc.的报告，印度的咖啡零售链市场规模在2015年估计为1.07亿美元，预计到2025年将达到8.55亿美元。

咖啡可乐？

但是回到可口可乐对科斯塔的收购之后，在印度看来这并不是什么大不了的事，但是正如《福布斯》指出的那样，可口可乐将从科斯塔在整个咖啡供应链中的专业知识中受益，这将是对可口可乐系统中的现有功能。

此举还将帮助该公司向新的和快速增长的领域多元化。“可口可乐是非酒精类即饮饮料行业的重要参与者，目前市值达0.8万亿美元。但是，当您将热饮料市场添加到其中时，可寻址的市场规模跃升至1.5万亿美元。此外，该细分市场正在以每年6％的速度快速增长。”这家可乐巨头已经在一些市场提供瓶装和罐装咖啡方面拥有经验，例如日本的佐治亚州咖啡。

这种协同作用在某种程度上可以帮助可口可乐在饮料行业的零售业中站稳脚跟，即使在印度也可以，但它可以首先解决哥斯达黎加的特许经营者难题。

新排列

Anubhav Sahu在12月为Moneycontrol撰写了一篇有趣的文章，内容涉及印度快速消费品领域的重新定位，获取或测试饮料领域。他列举了热饮料领域（可口可乐–哥斯达黎加），非碳酸饮料领域（制造Tropicana的Varun饮料）和牛奶（Tata Sons拒绝Prabhat Dairy的并购提议）的例子。

他说：“在短短几个月内，印度保健食品（HFD）市场上的两个顶级品牌已更换所有者。Zydus Wellness对Complan几乎一无所获，现在Horlicks找到了新的所有者– HUL。就印度保健食品饮料市场而言，类别的停滞现在可能随着HUL推动产品创新和高端化，广告推动以及扩大分销范围而改变。”

该交易将带来保健食品的全部产品组合-Horlicks，Boost，Viva和Maltova，预计将于2019年12月完成。HUL的食品和茶点（F＆R）部门占净销售额的19％，通过此次合并，其业务规模可扩展至超过1100亿卢比。

他补充说：“ HUL希望凭借在北部和西部地区更广泛的分销范围和产品类别的潜力来加速增长。”

因此，分销对于任何公司而言都是扩展计划的关键部分，不仅在这一领域，而且对于任何公司而言。

分销网络

回到百事可乐与Varun饮料的紧密联系。正如我们之前报道的那样，现在该公司已将其在印度的大部分Tropicana分销交给了其值得信赖的装瓶合作伙伴Varun Beverages。

Moneycontrol文章引用了这一点，我们重申，整个Tropicana产品组合将由Varun在印度北部，东部和印度中部的部分地区处理。北部和东部地区占印度果汁市场的80％，百事可乐公司（PepsiCo）表示，与Varun达成的交易将使它们在这些州的分销量增加一倍。显然，此举的原因在于，百事可乐希望通过与Varun Beverages建立战略合作伙伴关系来扩大Tropicana的潜力，Tropicana是其旗舰营养品牌之一。

从快乐的同盟到重新思考

从现在可以看出，无论是可口可乐和科斯塔之间的协同作用，还是百事可乐与Varun Beverages的加深关系，品牌的融合都涉及很多。有时收购使双方都受益，有时潜在的联盟甚至在起飞之前就失败了。就像Prabhat Dairy and Tata Sons董事会最近拒绝收购该公司的提议那样。

据《经济时报》报道，塔塔集团拒绝了塔塔集团并购团队关于塔塔全球饮料以40亿卢比收购Prabhat Dairy的提议。

据ET称，做出此决定的原因是董事会认为其重要性不足以扩大具有挑战性的乳品行业的业务，而是要求Tata Global Beverages专注于其核心业务。

但并购趋势呈上升趋势，正如《金融快报》的Lalitha Srinivasan在2015年写道，由于现金储备充裕，杠杆率低以及经济回升迹象，印度快速消费品公司正积极追逐无机增长，寻求在印度和国外的收购机会。对于ITC Ltd等一些公司而言，收购是其多元化开发新产品战略不可或缺的一部分。

ITC于2014年5月从Balan Natural Foods收购了饮料品牌“ B Natural juice”，其营业额为10亿兰特。

同样，正如文章所指出的那样，在与印度的星巴克和百事可乐成功建立合作关系之后，TGBL或Tata Global Beverages Ltd一直在寻找在印度或国外的战略联盟。

什么样的未来？

正如2018年12月发表在Mint上的一篇文章所说，对于包装产品公司和耐用消费品制造商来说，2018年将始终是关键的一年，因为市场希望从实施商品和服务税（GST）后的最初打ic中恢复过来。 ），这是该国最大的间接税制改革。

达伯印度有限公司首席财务官拉利特·马利克（Lalit Malik）告诉Live Mint，在短期内，去货币化和商品及服务税都会影响批发贸易，并导致大量贸易渠道的去库存化。

但是，随着GST之后市场情绪显示出改善和稳定的迹象，预计2018年农村和城市市场的需求情况都将上升。

确实情况正在好转，根据www.ibef.org的数据，预计FMCG的城市市场在FY19的收入将稳定增长8％，而农村地区预计将在FY19的总收入中贡献15-16％。

因此，不仅城市消费者或战略联盟等都为这一增长做出了贡献，农村市场本身也是一个利润驱动因素。

我们引用：“农村地区约占收入的45％，是印度快速消费品行业总收入的主要来源。在印度农村地区，随着制造业和快速消费品公司分销渠道的改善，对优质产品和服务的需求一直在上升。在印度快速消费品行业所记录的总收入中，城市市场份额占55％。不断增长的意识，更便捷的访问方式以及不断变化的生活方式是消费市场增长的主要动力。"

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