1709只基金分红近千亿 债基成发“红包”主力

21世纪经济报道

2020 年可谓是“基金大年”。截至7月31日，今年以来共成立了819只新基金，发行总规模突破1.6万亿元；同时，还有不少基金选择“落袋为安”，大方为投资者派发“红包”。

受益于去年股债市场较好行情，基金赚钱效应明显，今年上半年基金分红金额也较去年同期大幅增加。其中，债券型基金和绩优权益基金分红力度最大。

年内分红达997.03亿

Wind 数据显示，截至 7 月 31日，共有1709只基金（不同份额分别计算）参与分红，分红总额达997.03 亿元，远高于去年同期数据。去年同期，共有1187只基金（不同份额分别计算）派发“红包”，金额共计544.89亿元。

相比而言，今年基金分红更为积极，也更大方，分红金额增加了82.98%。

从参与分红的基金类型来看，今年债基成派发“红包”的主力军。截至7月31日，共有1156只债券型基金参与分红，占 比为67.64%；累计分红金额为585.72亿元，占据今年以来基金分红总额58.75%。

华南某公募基金内部人士告诉记者，年内债基成分红主力，主要是因为前两年债券市场处于牛市，2019年又是摊余成本债基和短债基金发行大年，因此去年成立的债基规模位于历史峰值，而很大一部分债券基金设置了强制分红条款，因此债基规模上升带动今年分红金额上升。

“年内债基密集分红还有一个主要原因是，今年上半年债市表现一般，部分资金希望对已有收益落袋为安。”沪上某公募基金投研人士指出。

从分红频次来看，共有23只基金年内分红超5次。据统计，今年以来，宝盈核心优势混合A/C分红频次最高，为12次，累计分红2.91亿元；其次是华夏回报混合A、华夏回报二号混合、华夏鼎利债券C、华夏鼎利债券A等4只基金年内8次分红。此外，还有博时裕盈3个月定开债、工银3-5年国开债指数A 等17只基金分红超5次。

今年以来，共有 6 只基金分红超 10 亿，这 6 只基金多为权益基金。“因为今年主动权益收益很高，老基金合同中要求强制分配一定的可供分配利润，因此股票型和混合型也贡献了比较多的分红。”上述华南某公募基金内部人士说。

年内分红超10亿的基金中，分红金额最多的是兴全轻资，已分红 32.4 亿元，去年的收益达到41.46%，行业配置属于均衡型；南方成份精选混合A、富国天博创新主题混合紧随其后，分别分红14.76亿元、13.14亿元；华夏回报混合A、中银证券安进债券A、大摩多元收益债券A分别分红12.87亿 元、11.99亿元、11.52亿元。

以上6只基金累计分红96.68亿元，占今年基金分红总额近10%。

记者梳理发现，以上分红金额超10亿元的基金在今年年内表现分化明显。其中，富国天博创新主题混合表现最好，年内涨幅为53.51%，远超同类平均水平；而兴全轻资、南方成份精选混合A、中银证券安进债券A均跑输同类平均。

从单位份额金额来看，鹏华前海万科REITs最为慷慨，每10份基金份额分红79.12元；兴全轻资每10份基金份额分红15元，富国天博创新主题混合每10份基金份额分红9.05元，分列第二、三位。

分红越多越值得购买？

从上述数据来看，年内基金密集分红，且分红力度远超去年同期。

不过，基金分红频次与金额对投资者而言意味着什么？分红越多就越值得购买吗？

多位公募基金内部人士表示，基金过往分红次数和规模对于投资者而言，应该是中性的，既不亏也不赚；并且基金分红并不是判断基金好坏的重要指标，投资者不能仅依据过往分红情况就选择购买基金与否。

华南某公募基金内部人士解释道：“基金分红是正常的基金运作行为，主要基于合同规定以及基金经理判断，对于投资者来说，除非是合同规定的分红条款，其余产品过去分红不能预测后续基金操作，因此投资者在选择基金时无需过多考虑过往分红操作。”

沪上某公募基金投研人士指出，基金分红来自基金资产，分红后基金净值会下降，分红不会降低投资风险也不会提高投资收益，分红的作用是帮助投资者落袋为安，相当于赎回一部分基金资产而不用交赎回费。

基金分红有两种方式，一种是现金分红，一种是红利再投。上述沪上某公募基金投研人士认为，投资者可根据自己对未来市场的判断灵活选择，如果对后市比较看好，建议选择红利再投资；如果对后市比较谨慎，那么现金分红可以提早落袋为安。

根据《证券投资基金管理暂行办法》，基金分红需要同时满足三个条件，一是基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；二是基金进行收益分配后，单位净值不能低于面值；三是基金投资当期出现净亏损则不能进行分红。

换句话说，能够分红的基金，意味着此前是有盈利的，也说明该基金运作良好；若净值下跌的基金则不能进行分红。

按照上述公募人士所说，基金分红情况不能成为判断基金好坏的重要依据，那为什么年内还有这么多基金密集分红呢？

沪上某公募基金经理指出，基金分红是基金经理调仓、减仓的技巧之一。

“当基金规模较大或者短期内资金大幅流入时，会影响基金经理后续操作，而且规模太大可能摊薄基金的投资收益。”他表示，“当实施分红后，一旦有投资者选择了现金分红，那么这部分资金就相当于自动赎回，基金就达到了‘瘦身’的效果。”

此外，基金分红也是促进基金销售的手段之一。上述基金经理表示，基金分红后，短期内基金净值会有所下跌，而很多经验不足的投资者更倾向于购买低净值基金，所以分红后有利于基金公司销售基金。 （编辑：巫燕玲）

（作者：蹇卿兰 ）

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读