动用5万亿打新：这一板块的机构投资者如此豪横 来看他们的回报率

动用5万亿打新！这一板块的机构投资者如此“豪横”，来看看他们的回报率

程竹 王方圆

今年以来，险资打新动用的资金，已超去年全年。

据Wind统计，今年以来截至8月12日，共有86家保险机构的320个资金账户参与打新，险资参与首发网下配售动用资金规模接近5.47万亿元，已超过去年全年的1.95万亿元。

展望后市，险企人士透露：“险资重点关注地产竣工后产业链的业绩释放、部分低估值周期行业的估值修复；同时，也密切跟踪美股阶段性风险释放带来的外部风险传导。”

泰康资产积极“打新”

泰康资产是参与新股网下配售积极者的代表，参与次数、动用资金量均远高于其他同业。旗下多个产品资金账户累计参与新股网下配售3774次，动用资金7387.18亿元。其次是平安养老旗下账户，累计参与配售2300次，动用资金4395.02亿元。太平洋资管旗下账户累计参与1892次，动用资金3302.70亿元，居行业第三位。

数据来源：Wind

从获配比例来看，在参与网下配售累计500次以上且动用资金量在1000亿元以上的险企中，获配比例最高的是新华人寿，其参与首发网下配售661次，累计动用1305.33亿元，获配投入资金5.91亿元，获配比例为0.4525%。

其次是华夏保险，其参与首发网下配售627次，累计动用1447亿元，获配投入资金1.97亿元，获配比例为0.1363%。第三为华泰资管，参与配售625次，动用资金1468.06亿元，获配1.84亿元，获配比例为0.1253%。

数据来源：Wind

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锁定科创板、电子和医药行业

据Wind数据统计，险资打新动用资金已超去年全年的1.95万亿元。下半年以来不到两个月时间内，险资参与打新资金额已达2.71万亿元（尚不包括参与增发配售动用的资金）。

华北地区某中型保险公司投资总监对中国证券报记者表示，险资“打新”热情高涨，是因为今年以来新股发行数量明显提升，尤其是科创板，新增了很多优质的细分行业龙头，市场对多元化估值的接受度明显上升。因此，“打新”是较好的低风险权益策略之一。

从今年以来险资“打新”偏好看，板块方面，科创板新股最受险资青睐；行业方面，险资热衷电子、医药，其次为机械设备、化工等行业。

“科创板的电子、医药行业细分龙头较多，符合科创的硬科技定位，是科创的核心行业。预计三、四季度打新仍会重点关注这两个赛道。”上述华北地区投资总监认为。

同时，这些行业也为险资带来了可观的回报率。

例如，中芯国际作为科创板新股，受益于其全球晶圆代工龙头地位、集成电路产业政策等因素影响，已成为30余家险资的最大“肉签”。以华泰优逸三号混合型养老金产品为例，截至8月7日收盘，新股浮盈约4500万元，中芯国际贡献浮盈即有2450万元。中芯国际的战略投资者更是赚得盆满钵满，新华人寿战略获配1820.83万股，单股浮盈已超9亿元，大家人寿战略获配1462.23万股，单股浮盈超7亿元。

此外，沪硅产业、华润微等电子股，东方生物、爱博医疗等医药股也为险资贡献不菲收益。

布局基建和高端制造业

险资打新获配带来了较高收益，另一方面，险资二季度重仓股近七成跑赢大盘。

据Wind数据，在已披露2020年中报的上市公司中，21家公司的前十大流通股东中出现了险资的身影。据统计，险资重仓的21家公司中，14家公司股价在二季度跑赢大市（沪指），占比66.67%。其中，北摩高科、鸿路钢构、威华股份、华峰测控、赛腾股份、金城医药、回天新材、金诚信、贵州茅台等9家公司二季度涨幅超过30%。

三四季度险资还会“押注”哪些板块？

一位险资人士透露：“三四季度，险资重点关注地产竣工后产业链的业绩释放、部分低估值周期行业的估值修复；同时，需要密切跟踪美股阶段性风险释放带来的外部风险传导。”

昆仑资产首席宏观研究员张玮认为，三四季度行业选择可以遵循三个原则：

一是与疫情防控相关的，并不完全指医药行业。

二是与下半年稳经济相关的。依靠基建投资毋庸置疑，消费以及制造业也值得关注。

三是与“双循环”相关的产业链补短板。新材料、精工制造、新能源、集成电路等高端制造业都存在成长机会。

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