美股徘徊纪录高位附近 隐含恐惧指数释放看涨信号

股市找回自己的节奏，是市场因新冠疫情大跌后重新振作起来的最新迹象。

一项CBOE基准指数显示，在财报季带动下，标普500指数成分股的隐含相关系数最近跌至2月来最低。

这个隐含相关系数有时被称为替代恐惧指数，该指数下降通常与波动率下降有关，因为单个股票的波动彼此抵消。尽管该指数本身不一定构成看涨信号，但这可能是市场状况健康的标志，有益于主动型管理策略和系统策略。

“相关系数和隐含相关系数指标低于50，说明市场价格行为似乎正恢复到‘正常’模式，同一天内有的板块上涨有的下跌，” Cantor Fitzgerald股票衍生品和交叉资产负责人Eric Johnston在最近一份报告中写道。

标普500指数正徘徊在纪录高位附近，Cboe波动率指数VIX已从3月高点83跌至22。1个月实际相关系数也降至今年来最低。

“相关系数在财报季下降并不奇怪，但这次下降的幅度很惊人，”瑞信的徐Mandy Xu表示。“我想相关系数下降是最近几周指数波动性降低的驱动因素之一。”

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读