又一家卷入黄金操纵的投行！CFTC开出1.27亿美元罚单

在今年5月初，金十曾报道世界上最古老的黄金交易商ScotiaMocatta退出了历史舞台。该机构在1997年被加拿大丰业银行收入麾下。

唏嘘之余，不禁令人感到惋惜。ScotiaMocatta成立于1684年，其多年来一直是世界上最大的实物贵金属行业借贷人。

其风光日子在2017年突然遇上转折，作为加拿大丰业银行的子公司，当时ScotiaMocatta被指控参与使用数十亿美元来自动乱地区的黄金（conflict gold）进行洗钱，被指控后丰业银行已经被迫削减黄金交易业务。当年被曝光卷入洗钱案的还有摩根大通。

这件事对于这个拥有300多年历史的黄金交易商可谓沉重一击，除了名誉扫地，更重要的是黄金交易业务额大减。尽管如此，被监管后，丰业银行仍是伦敦黄金市场上交割黄金的五家银行之一，也是在伦敦市场提供流动性的12家做市商之一。该行和汇丰、摩根大通一起还参与了每日设定全球黄金基准价格的拍卖。

因此，当3个月前ScotiaMocatta宣布退出所有黄金业务的时候，不少人还是感到十分意外。有人认为金价暴跌导致黄金交易利润萎缩是主要原因，但也有人认为事情可能没那么简单——作为核心贵金属交易商之一，ScotiaMocatta的“不辞而别”使许多人怀疑是否有其他重大新闻。

直到隔夜一则消息，关于ScotiaMocatta退出黄金交易业务的真相，似乎才浮出水面。

据外媒报道，昨日美国司法部宣布加拿大丰业银行已同意支付超过1.27亿美元的罚款，罪名是操纵黄金、白银期货合约。CFTC已下令加拿大丰业银行支付创纪录的7740万美元，罪名是欺骗和虚假陈述；另外还要求加拿大丰业银行支付5000万美元，因其在掉期交易商在合规和监管方面的失误以及虚假陈述。

根据披露陈述，ScotiaMocatta在2008年1月至2016年7月期间，在纽约、伦敦和香港雇用了四名贵金属交易商进行了虚假交易，试图操纵黄金、白银、铂金和钯金期货合约的价格，具体做法是，通过反复做出虚假期货报单（一开始就没打算执行）推动黄金行情涨跌，从而使得手中持有的其他单受益，最后再在行权期前撤销手中的单据。

加拿大银行同意延期起诉协议（DPA），以便之后分别面对来自司法部和CFTC的单独调查。

司法部刑事部首席Robert A． Zink说：

“八年来，丰业银行交易员下达了数千份贵金属期货合约订单，试图操纵价格以牟利，欺骗了其他市场参与者。这项延期起诉协议包括了美国判刑准则范围之内的最高刑罚，赔偿金等规定，反映指控的严重性，而这将进一步有助于促进我们公共市场的诚信。”

事实上，加拿大丰业银行的合规部门早在2013年就掌握了其中一名交易员的非法交易信息，但未能阻止同一位交易员的进一步非法行为，因此也受到了惩罚。

近20年来金银操纵案层出不穷。对于操纵市场的投行，各国监管机构总是会开出巨额罚单以图打击此类事件。

然而，巨额罚单开出依然不能杜绝操纵案再次发生。甚至，一些机构被处罚后对美国政府的监管手段更加熟悉，他们下一次的市场操纵可能会更加隐蔽，更加不容易被察觉。

尽管长期来看，这些操纵案最终不会掀起太大的行情巨浪。然而，从短期而言，交易员是无可奈何的。为此，正如里卡兹（James Rickards）指出，最好的做法是多了解金价波动背后的动态，碰上难以解释的行情时，不妨谨慎再谨慎。

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