曹德云：保险资管行业应超前配置长期利率债和优质大盘蓝筹股

“2020中国财富论坛”于2020年8月22日-23日在青岛召开。中国保险资产管理协会执行副会长、秘书长曹德云出席并演讲。

到今年6月底，保险资管行业的总资产达到了22万亿，资产余额为20.13万亿，分别同比增长了12.7%和15.88%。

据其介绍，从配置情况看，传统市场投资资产占到了73%，另类资产投资占到了27%。固定收益资产占到72.6%，权益类资产占到22.8%。此外，其它资产占4.6%。

曹德云表示，保险资产管理行业面对着十分复杂、艰巨而多变的市场环境。他提出，第一，应加强资产负债的匹配管理，更好地去平衡成本、收益、风险。第二，利用市场的窗口期和利率的窗口期，超前配置一些长期利率债和一些优质的大盘蓝筹股。第三，根据市场情况，稳步扩大另类投资和产业投资。第四，坚持风险控制。尽管市场风险在加大，同时收益在降低，但是就保险资产配置来说，信用评级坚守不下沉。第五，坚持产业投资和价值投资的理念。

“这五个方面对维护保险资产的稳健运行、收益稳定和高质量发展发挥了很重要的作用”，他说。

曹德云还提出了四项建议。第一，向改革要机会。去年以来，从国家的层面，从各部委的层面，推出了很多涉及到经济金融市场的改革和开放的政策措施，从中可以寻找到很多新的机遇，特别是在未来经济向区域集中，公司企业向头部集中，金融向科技集中，增长向国内集中的这种趋势下去开展好保险资产配置的战略布局。

第二，向能力要收益。资产管理行业是一个人才密集型行业，人才是核心，能力是关键。未来在复杂的形势下，要进一步提高资产挖掘能力、投后管理能力、风险管控能力、产品创新能力等等，这些能力对保险资管行业来说至关重要。

第三，向存量要资产。改革开放40年，持续的经济高速增长给保险资管行业积累了庞大的资产池，最近一个时期，各行业、各部门的金融创新都是围绕着存量资产做文章，对资产管理行业来说，特别是未来在资产收益下降的环境下，应更好的挖掘和利用存量资产，这也是很重要的渠道。

第四，向科技要效率。科技化、数字化和信息化、智能化，是未来资产管理市场的推动力。现在各个资产管理行业都在积极地进行探索，还需要投入很大的精力，这会有利于行业降低成本，提高效率，稳定收益，促进安全。

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