交银国际：光大银行目标价降至3.1港元 维持中性评级

交银国际目前将中国光大银行（06818）由目标价3.4港元下调至3.1港元，维持“中性”评级。

交银国际发表研究报告表示，由于存款成本较高及资产收益率降低，光大银行上半年净息差按半年收缩6点子。由于资金紧张，预计光大银行净息差下半年收缩压力增加，因为银行同业拆借利率稳定，贷款收益率下降以及存款成本可能持续存在；同时，鉴于欧洲央行的一级股权资本水平（CET1）比率紧缩，下半年资产增长是不可持续的，因此交银国际认为光大银行收入增长将显著减速。

该报告表示，由于中国光大银行贷款减值损失激增，交银国际将光大银行未来3年的净利润预测下调约32-33%，因为收入和资本压力可能会继续拖累下半年光大银行的盈利，利润则有望反弹。

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