粤开策略：权重股及绩优成长股能否持续发力 将成为冲关关键

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来源：粤开崇利论市

市场跟踪：商品期市化工涨幅居前，行业景气具备边际改善空间

周三开盘后市场震荡走低，临近午盘触底回升，收盘沪指跌幅0.17%，创业板指涨幅0.78%。两市成交金额9690亿元，较前一交易日放大1176亿元。盘面上，环保、传媒板块表现活跃，西藏概念、白酒、黄金出现回调。

国内商品期市收盘涨跌互现，化工品涨幅居前，后续化工行业的需求和盈利情况有望持续复苏，行业景气具备边际改善空间。7月以来的行情中，化工表现较为突出，一季度受疫情以及油价下跌影响，化工行业整体承压，随着二季度经济的持续回暖，国内供需两端持续复苏，同时防疫之下催生了新需求，整体行业的盈利情况出现明显改善，行业的中报业绩较一季报降幅收窄。政策强调金融服务实体经济发展，国内流动性依旧相对宽松。目前国际油价逐步企稳，下游需求有望逐步恢复，同时美元走弱也对化工行业形成一定助推作用，叠加外部扰动之下，细分领域迎来了国产替代良机，成长属性凸显。

化工产业作为传统的实体经济行业，行业的复苏一方面将对宏观经济的持续回暖形成支撑，在保民生方面也能改善就业环境，进而拉动需求的进一步复苏，使经济回暖的势头得以延续。

大势研判：权重股及绩优成长股能否持续发力，将成为冲关关键

沪指围绕3400点区域反复震荡，权重股能否持续发力成为指数突破上方阻力的关键。近期市场对于消费股的投资机会存在一定分歧，消费股有所回调，在冲关的关键阶段，权重股的熄火在一定程度上影响了冲关的力度。从近两日的市场表现来看，尽管盘中出现新的热点，但对指数的引领作用相对有限。在周二尾盘和周三午盘指数拉升的过程中，都是以券商为代表的金融权重股率先发力，带动指数走强，但持续性偏弱，后续应密切关注权重股，尤其是以券商、保险为代表的金融股能否持续发力，这将是沪指冲关的关键。

另外，受益于盈利改善及交易制度改革，创业板公司受到资金的追捧，若其中的绩优成长股能够持续活跃，也将从情绪面上稳定市场信心，进而带动整个市场走强。配置方向上，当前紧握业绩确定性这条主线，布局结构性机会，优先关注三季报预喜板块。

风险提示：股市有风险，投资需谨慎

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