花旗发表研究报告,基于收入复苏前景优于预期,上调调德昌电机(00179)对其2021至2023财年每股盈利预测1至4%,上调目标价25.3% 至21.3元,维持“买入”评级。
德昌电机11月初将公布2021上半财年业绩,花旗预计其收入按年跌13%,盈利跌45%。收入下跌13%,意味首季跌31%之后,第二季有所复苏,而上半财年表现反映首季的最坏时间已过。
该行提到,在公共卫生事件下,不同股份的估值差异扩大。在中国出口行业中有美国业务兼较落后的企业当中,虽然受卫生事件影响及高营运杠杆,但德昌电机仍然最有机会盈利。
另外,花旗对其展开90日正面催化剂观察。预期集团上半财年业绩料已见底、2021财年有机会恢复派息,以及公布上半财年业绩后,市场或上调对其预测。
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