建信期货：苹果市场环境分析

文：建信期货农产品分析研究团队：余兰兰、林贞磊、郑玮、王海峰、洪辰亮

对于苹果期货来讲，必然要研究和分析苹果产业所处的市场环境，这篇文章我们从苹果市场生产环境、消费市场、需求环境、产业政策等不同角度出发，分析各个因素的状况，从而对进一步研判苹果期货价格趋势和投资策略提供参考。

一、 苹果市场生产环境

我国是世界上最大的水果产出国，种植面积与水果产量一直稳居世界第一。同时，果品的质量与产业化水平也有了很大提高，目前，水果产业已经成为了继粮食、蔬菜之后的第三大农业种植产业，也是许多地方经济发展的亮点和农民致富的支柱产业之一。近些年来，水果产业迅猛发展，包括水果种植、水果加工产业等都有了快速发展。种植面积与产量连年递增，进出口贸易始终稳中有涨。再加上电子商务以及网络营销的发展，水果产业即将进入全新的发展局面。

根据国家统计局的数据显示，2018年我国果园面积为11874.87千公顷，较17年增加6.5%；2019水果总产量为27400.84万吨，较18年增加6.6%。其中18年里，园林水果产量为17565.27，占比68.38%，瓜果类产量为8123.08万吨。

其中，苹果、香蕉、柑橘、梨、葡萄仍是主要种植及生产品种。2019年，在全国果园中，苹果园面积占比为16.32%，柑桔园面积占比为20.94%，为规模最大的两类果园；同期苹果产量为4242.54万吨，占比15.48%，柑桔产量4584.54万吨，占比16.73%，也是规模最大的两类果品。这些都是苹果的竞争品，价格也会相互影响。

进一步分析主要水果生产区域，以柑桔为例，2018年我国柑桔生产主要集中在广西、湖南、湖北、四川、广东、江西、福建、重庆等地区，2017年该八大地区产量占比达到94.68%。这就意味着这8个省份的降雨、温度等自然因素需要重点。以此类推，香蕉、梨、葡萄等水果作物产区也要重点关注。

由于国内的水果行业一直以来缺乏统一标准，规模化程度足够大的零售公司们，纷纷在上游制定自己的果品标准。传统的线上、线下零售巨头，阿里、京东、苏宁、永辉等企业推出了面向种植端的供应链金融服务，从源头上扶持农民种植优质水果，提升其商品率,逐渐实现水果的标准化生产。果农们受到国家政策以及电商的影响，纷纷开展合作社建设，提高生产的标准和质量，培育优果。

二、苹果市场消费环境

2.1零售——最主要消费渠道

零售鲜食依然是苹果最大的消费渠道，但需要注意的是该行业模式出现了一些新的变化。以往的水果都是以产地命名，陕西红富士、赣州脐橙等等，分散种植的果农没有一个全国的商标。现在电商的强势发展，微信、抖音等平台深入地介入人们生活，为零售提供了新的营销手段和销售渠道。特别是在今年疫情防控常态化的形势下，电商销售成为批发市场、商超等重要替代。各类电商纷纷打造自己的品牌，褚橙、百果园的牛油果先生等等，他们想保证每一个水果都呈现出稳定的品质，并且建立品牌留住更多顾客。

与零售终端直接对接的流通环节，在过去5年里也发生了明显的变化。首先是采购。现在小摊贩、夫妻店越来越少，来批发市场进货的大多是超市老板以及电商类客户。不过对于市场规模更大，有更多资本支持、且想要改造上游供应链的连锁超市、生鲜电商来说，批发体系仍然太分散、损耗及成本也太高了。他们开始选择自己下场组建水果供应链。比如，在生鲜供应链上有绝对优势的永辉，在积极推动产地直采，和与之配套的仓配、物流体系。针对水果这个商品大类，永辉设有专门的水果储存配送中心。规模化效益让永辉在产业链上游有更高的议价能力，并在水果标准上建立自己的话语权。这套现代化流通体系，打通了从终端销售一直到产地的层层壁垒。其次是仓储与流通。冷藏车、物流智能硬件设备、冷链仓储技术等相关技术的逐渐成熟，这是零售商们得以建立水果现代化流通体系的基础。

2.2深加工——果汁产业

我国果汁及果汁饮料的生产，在七十年代尚处于起步阶段，八十年代处于缓慢发展期，进入九十年代有了较快的发展。随着人们生活水平的逐步提高，果汁及果汁饮料已开始进入某些生活比较富裕的家庭，成为这些家庭必备饮品。在一些宴会上或在饭店就餐时，饮用果汁及果汁饮料已成为一种时尚。从人均消费能力来看，我国的人均果汁饮料消费额尚处在初级阶段。随着消费者健康消费观念的日益提升，未来中高果市场占比将会持续提高，尤其是100%果汁行业。据预测，未来五年我国果汁饮料行业零售量年均复合增长率为7%。

三、苹果市场需求环境

3.1国内市场需求

国内的消费市场主要以本土生产的水果为主，其中苹果、香蕉、梨、葡萄、柑桔占水果消费量的46.7%。根据国家统计部门调查显示：2013-2018年，我国人均鲜瓜果消费数量，从37.8公斤，增加到47.4公斤，年增长率超过4%。

人们对水果的需求不仅在数量上大幅度增加，质量上也显著提升，出现明显的消费升级。农贸市场、生鲜超市中的水果种类更加多样化，洛川糖心苹果、澳橙、南非橙、超甜蕉、释迦等品种丰富多样，智利樱桃、蓝莓，南非橙子，南美牛油果等一些洋水果也占据不小的市场份额。

中国经济增长继续放缓。具体到水果零售行业，一二线城市市场已呈现饱和趋势。但是，在三四线城市和县城，随着居民收入水平提高，对水果的消费将持续攀升。与此同时网购的发展弥补了这些城市线下高品质生鲜市场的不足。

3.2出口环境分析

按出口额计，中国的十大海外市场是越南，泰国，印度尼西亚，菲律宾，香港，俄罗斯，马来西亚，孟加拉国，缅甸和哈萨克斯坦。

中国2019年表现最好的出口水果类别主要是跟随着中国传统水果种植的优势，包括新鲜苹果（12.5亿美元，同比增长-4％），新鲜葡萄（9.9亿美元，同比增长43％），柑桔（包括橘子和萨摩烧）橘子，8.4亿美元，同比增长-3％），鲜梨（5.7亿美元，同比增长8％），鲜桃和油桃（2亿美元，同比增长119％），其他水果（2.1亿美元，同比增长104％），葡萄柚（1.9亿美元，同比-3％）和柠檬和酸橙（1.6亿美元，同比+ 61％）。按价值计算，这八个类别约占中国水果出口的80％。

3.3进口环境分析

2019年向中国出口的前十名国家，按照出口值从高到低的顺序排列，是泰国，智利，菲律宾，越南，新西兰，澳大利亚，秘鲁，厄瓜多尔，南非和美国。

按进口值计，排名前九位的水果类别是新鲜榴莲（16亿美元，同比增长47％），新鲜樱桃（14亿美元，同比增长7％），香蕉（11亿美元，同比增长22％），山竹（7.9亿美元，+同比增长128％），新鲜葡萄（6.4亿美元，同比增长10％），新鲜猕猴桃（4.5亿美元，同比增长11％），新鲜龙眼（4.2亿美元，同比增长17％），橙子（4亿美元，同比-8％ ）和新鲜的火龙果（3.6亿美元，同比下降-9％）。这九个主要类别占进口总值的75％。

而像苹果、梨这些国内产量较能满足的水果，进口量都不是很大。

此外，从价格上看，近些年进口水果的价格一降再降，普通老百姓都消费得起。其根源是由中国农业板块的产业升级所导致的。随着种植技术水平的提升以及品种创新上的不断突破，我国很多国产水果的品质已经赶上甚至超过了同类的进口水果。

四、苹果产业发展环境

4.1政策环境

针对苹果或者扩大到果蔬产业，国家和地方财政部、农业农村部等部门发布了很多强农惠农政策。国家政策对苹果价格的影响体现在两方面。一是经济整体状况下的国家政策，当经济发展形势较好情况下，宏观政策较宽松，水果市场的生产积极性相对较高，水果价格随通胀有一定增长；若经济低迷，采取紧缩宏观政策，水果价格也相应下降。

另一方面则是农业政策变化，如针对果农的补贴和减免等政策，一般有利的农业政策出台会刺激果农生产水果积极性，加大投产力度，从而提升供给量，虽价格会下跌，但因为存在补贴和减免，仍能在一定程度上保障果农利益。

4.2国内外经济环境

2019年居民消费水平为27563元，较上年增长了8.6%，消费水平有显著的提高。根据权威医学杂志《柳叶刀》发布的全球饮食报告，由于饮食结构问题而致病致死的三大因素之一，是水果吃得太少。随着经济增长，居民消费能力和消费意愿也会加强，有利于苹果需求。

近年国际贸易摩擦频发、全球金融活动加大、地缘政治不稳定、贸易保护主义横行，世界经济下行压力加大，国际市场需求整体疲弱，外需下行风险不容低估。在关注中国外贸发展面临的复杂严峻形势的同时，也要看到中国外贸发展仍然具有强力的支撑，存在诸多有利条件。一是外贸环境的不端优化，二是国内高质量发展带动外贸稳中提质。三是外贸结构调整、动力转换加快。

4.3生产成本及天气等

苹果的主要成本来源包括种植成本和存储费用。其中种植成本又包括人工成本、化肥农药、果袋和机械折旧等，而且这些成本近年来呈直线上升趋势。成本上升，售价反而一直下跌，这种情况下很容易出现“丰产却不丰收”的状况。大大打击苹果生产积极性，促使未来供给逐渐下滑，直至价格再次上涨。

商品期货市场有句话叫做“工业品看需求，农产品看供给”，而天气作为影响供应的主要因素，历来是预测农产品价格走势的一大参照指标。很大程度上不可控的天气因素对水果的产量影响很大。影响水果的天气因素有很多，利润温度、光照、降水等。天公作美，那么今年会是丰年，与此同时，供给的增加导致价格下降。

五、总结

1、国际贸易环境趋紧，形势恶化，但我国水果出口依然稳中带涨，有较强的支撑。国内经济发展以及人们生活水平的提高会增加对水果消费的需要，苹果作为主要消费品种也将从中受益。

3、目前水果行业正面临巨大的更新换代，无论从生产、流通还是消费，都深深受到互联网+的影响。以后的水果，品质会更优、知名品牌会更多、流通会更方便。相应的，苹果产业优果优价的特征也会更加明显。

4、未来，果汁及水果的深加工领域也会得到进一步的发展，届时会对苹果产生更多的需求。整个苹果产业目前虽然有零售巨头在进行产业整合和产业升级，但是基于整个市场的分散性与历史的长久性，短时间内难以完成产业升级，苹果产业现代化发展任重道远。

　　版权及免责声明：凡本网所属版权作品，转载时须获得授权并注明来源“融道中国”，违者本网将保留追究其相关法律责任的权力。凡转载文章，不代表本网观点和立场。

延伸阅读