易会满拟推六大举措加快资本市场基础制度体系建设

原标题：易会满拟推六大举措加快资本市场基础制度体系建设

完善资本市场基础制度究竟有何深意？如何加快构建更加成熟、更加定型的资本市场基础制度体系？

10月21日，证监会主席易会满在“2020金融街论坛年会”上致辞，对资本市场基础制度的内涵和外延作出了系统阐释。与此同时，全市场推行注册制、精选层公司转板上市、期货法立法等市场热点也再次被提及。

完善资本市场基础制度四重意义

易会满指出，完善资本市场基础制度对于推动高质量发展和助力形成新发展格局意义重大。

他认为，完善资本市场基础制度是促进畅通国民经济循环的迫切需要。推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，关键是要提高供给对需求的适配性，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡。

易会满表示，对于全面深化资本市场改革的而言，完善资本市场基础制度也是主题主线。

去年以来，证监会以注册制改革为龙头，注重发挥科创板改革的“试验田”作用，统筹推进资本市场关键制度创新，加强总结评估、逐步将行之有效的制度推广至全市场。这对于凝聚各方共识，保障改革平稳顺利推进起到了关键作用。

打好防范化解金融风险攻坚战，完善资本市场基础制度是治本之策。证监会着眼于完善制度机制，补短板、强弱项，不断健全风险防控的体制机制，坚决遏制增量风险发生；同时依靠制度约束促进上市公司、中介机构、投资者等各方归位尽责，夯实市场稳定运行的内在基础。

他强调，建立健全公开透明的资本市场制度规则体系，让市场对监管有明确预期，既有利于把“不该管的”坚决放权于市场，也有利于把“该管的”管住管好，从而实现市场生态的良性循环。

“资本市场基础制度应该是一整套紧密联系、内在协调、相互支撑的制度生态体系，共同构成保障资本市场正常运转和有效发挥作用的‘四梁八柱’”。易会满表示。

加快资本市场基础制度体系建设

而对于如何加快构建更加成熟、更加定型的资本市场基础制度体系，易会满又在会上提出六方面举措：

一是以注册制改革为龙头，带动资本市场关键制度创新。

易会满在会给市场吃下一剂“定心丸”，明确证监会将在总结科创板、创业板试点经验的基础上，继续按照尊重注册制基本内涵、借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段三个原则，稳步在全市场推行注册制。

同时，完善以投资者需求为导向的信息披露规则体系；设立多元包容的发行上市条件，健全发行承销机制；打造权责清晰、标准统一、透明高效的发行审核注册机制。积极稳妥优化交易结算制度，丰富风险管理工具，优化融资融券和转融通制度，稳步推进货银对付（DVP）结算制度改革。完善常态化、多渠道退市制度安排。

二是完善更具包容性适应性的多层次资本市场体系，不断强化直接融资对实体经济的支持。

“坚持突出特色、错位发展，完善各市场板块的差异化定位和相关制度安排”，易会满表示，将进一步深化新三板改革，研究出台精选层公司转板上市相关规则，提升对中小企业的服务能力。完善私募基金差异化监管和风险防范制度，发挥私募股权投资支持创新创业的积极作用。推进债券市场基础设施互联互通，扩大公募REITs试点范围，积极稳妥推进期货及衍生品市场创新。

三是优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制。

为推动上市公司整体质量实现大的跃升。易会满表示将健全促进证券基金期货经营机构创新发展与防范风险适度相容的内生机制，鼓励和支持业务、产品、服务、组织和技术创新，完善行业机构做优做强的配套措施，推动发展国际一流投资银行和财富管理机构。同时，完善审计、评估、法律服务、资信评级规则体系，压实中介机构责任，构建权责匹配的资本市场中介体系。

四是加强投资端制度建设。

而在加快融资端改革的同时，投资端的改革也在。易会满表示，将壮大公募基金管理人队伍，完善投资顾问业务规则，着力提升各类资产管理机构专业能力；推动优化第三支柱养老金等中长期资金入市的政策环境；完善权益投资的会计、业绩评价和激励机制等制度安排，培育和壮大资本市场长期投资的意愿和能力。加快推动证券集体诉讼制度落地，完善投资者权利行使、保障和救济的制度机制，积极倡导长期投资、价值投资和理性投资文化。

五是健全资本市场法治保障和配套支持制度。

积极做好刑法修改、期货法立法以及相关司法解释出台的配合工作，推动制定资产支持证券发行、交易的行政法规，逐步构建符合资本市场发展规律的法律法规体系，推动完善行政执法、民事追偿和刑事惩戒相互衔接、相互支持的监管执法体系。深化“放管服”改革，推行权责清单制度，激发市场创新活力。

六是稳步推动资本市场制度型开放。

“扩大资本市场高水平双向开放是构建双循环发展新格局的内在要求”。易会满表示，证监会将研究逐步统一、简化外资参与中国资本市场的渠道和方式，深化境内外市场互联互通，拓展交易所债券市场境外机构投资者直接入市渠道，拓宽商品和股指期货期权品种开放范围和路径。加强跨境审计和国际监管执法合作，积极参与国际金融治理。

北京资本市场改革礼包

在阐释资本市场基础制度建设之余，易会满还梳理了北京资本市场改革开放和高质量发展的脉络。他表示，将继续深化新三板改革，支持北京建设私募股权交易平台、知识产权交易中心，推动完善首都要素市场体系。鼓励和支持各类内外资机构积极利用北京“两区”建设的新机遇，加快创新发展，不断做优做强。支持北京开展资本市场金融科技创新监管试点，推动建设首都区域性股权市场区块链登记托管基础设施。积极参与北京建设法治诚信资本市场示范区。

（作者：满乐 编辑：朱益民）

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