汇丰研究：香港电讯目标价升至13.3港元 给予买入评级

汇丰研究发布研究报告，将香港电讯（06823）目标价由13港元调高2.3%至13.3港元，维持“买入”评级。

报告中称，去年下半年集团的挑战是抵销高利润漫游业务减少，5G客户增长及成本控制部分抵销相关影响。集团下半年收入较该行预期低2.2%，但EBITDA胜预期1.6%，经调整资金流高于预期3%。而集团的新业务规模开始扩大，相信有助支撑增长。

该行上调对其2021/2022财年的收入预测1至1.5%，上调EBITDA预测约2%，以反映电讯服务业务及Now TV的收入趋势更好，以及成本控制稳定。

漫游业务预期今年上半年进一步下跌，但现时大致已反映。在更多手机支持及5G人口覆盖率达到约90%下，预计集团今年将更受惠于5G，5G客户将逐步增加。集团管理层称，真正的机遇为企业业务。

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